Как увеличить собственный капитал предприятия пример. Пути увеличения собственного капитала организации

Собственный капитал является фундаментом, финансовой основой компании и представляет собой средства (источники финансирования), принадлежащие ей па правах собственности и используемые для формирования определенной части ее активов.
Величина и динамика собственного капитала - важнейшая характеристика состояния компании, ее надежности. Среди параметров, определяющих поло-жение компании на рынке и ее позицию относительно конкурентов, величина собстьеиного капитала упоминается наравне с показателем оборота.
гг и Л
3 релизах компаний нередко встречаются формулировки: Челябинское ООО Финансовое
агентство "Милком - Инвест" приняло решение увеличить собственный капитал с 8 до 20 млн. рублей за счет слияния с екатеринбургским ООО Финансовая компания Урала (Уоалпрессинформ, 13.09.02); ООО "Компания Боокеркредитсервис", лидер по оборогам на российском фондовом рынке, увеличило уставной и собственный капитал. Уставном капитал увеличеи с 7 до 307 млн. рублей, собственный капитал - с 54,36 до 336 млн. рублей. Среди 10 брокеров, имеющих наибольший торговый оборот на рынке акций, ИК "Брокеркредитсервис"" теперо имеет наивысшим показатель не толоко по оборотам, но и по собственному капиталу. Увеличение собственного капитала свидетельствует о тем, что компания закрепилась не прос-то в числе лидеров, а в числе законодателей фондового рынка (источник: lnThePress.ru).
Рост собственного капитала является позитивным фактором и свидетельствует о росте финансовой устойчивости компании. Рост собственного капита-ла увеличивает стоимость компании и ее инвестиционную привлекательность, а также клиентские потенциал (например, для кредитующих организаций, брокерских компаши). Изменение собственного капитала является причиной изменения всех основных характеристик финансового состояния предпри-ятия ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности.
I. Увеличение доли (абсолютной величины) уставного капитала.
Возможные причины:
привлечение дополнительного паевого или акционерного капитала: до-полнительные взносы в уставный капитал, дополнительная эмиссия акций, объединение компаний.
Увеличение уставного капитала можно рассматривать как подтверждение деловой активности предприятия и упрочения его позипии на рынке (например, дополнительная эмиссия акци т).
II. Увеличение доли (абсолютной величины) добавочного капитала.
Возможные причины:
переоценка основных фондов.
Единственной причиной изменения добавочного капитала является проведение переоценки основных средств. Однако говорить однозначно о положительном влиянии переоценки на финансовое положение компании весьма затрудни-тельно. Точнее, сложно говорить о каком-либо заметном влиянии переоценки на финансовое положение компании. Формально проведение переоценки при-ведет к росту абсолютной величины и, как правило, доли собственного капи-тала в общих пассивах. Однако изменение стоимости активов и добавочного капитала в учетных документах не создает таких дополнительных источников финансирования текущей деятельности компании, которые появляются благо-даря эмиссии акций или приросту накопленного капитала.
Таким образом, рост собственного капитала за счет роста добавочного капитала является менее приоритетным и значимым для компании, чем рост собственного капитала за счет увеличения накопленного капитала (полученной прибыли) или уставного капитала. В случае роста собственного капитала за счет добавочного трудно говорить о росте финансовой устойчивости компании.
Пример из практики. Спорный вывод о Финансовой устойчивости компании, основанны л на доле собственного капитала в пассивах
Компания 1, баланс которой представлен в табл. 2.10, утверждает о высоком уровне финансовом ус-тойчивости. Вывод о финансово? устойчивости оснозан на значительной доле собственного капитала компании ь структуре пассивов, которая в течение анализируемого года составляла 72-75%.
Таблица 2.10. Анализ структуры собственного капитала как база для оценки финансовом устойчивости компании Наименование позици. Отчетные даты 01.04.2005 01.07.2005 01.10.2005 01.01.2006 Итого внеоборотные активы 4/ 744 119 4/ 592 033 47 581 473 4 755 0334 Запасы В том числе: сыр^е, материалы и другие 268 015 317 8/1 319 616 346 366 аналогичные ценности незавершенное производство 210 351 219 979 220 958 306 443 готовая поодукция и товары 130 470 148 422 193 089 182 271 Дебиторская задолженность - 3 307 668 3 164 716 3 81/ 226 4 021 227 покупатели и заказчики Авансы выданные 334 704 316 226 314456 359 035 Денежные средства 402 168 397 022 400 201 408 780
Отчетные даты
Наименование позиции
01.04,2005 01.07.2005 01.10.2005 01 01.2006
Прочие оборонные активы Итого оборотные активы ЬАЛАНС
Уставный капитал
-29 481 712 -29 438 368 38 /22 732 38 /65 576
Добавочныр капитал
Накопленный капитал
Итого собственныР капитал
Итого долгосрочные обязательства
Итого краткосрочные обязательства
ЬАЛАНС
Структура баланса
Доля собственного капитала в пассивах
Доля долгосрочных обязательств Доля краткосрочных обязательств Структура собственного капитала Усіавної 1 капитал Добавочны!- капитал Накопленные капитал Итого собственный капитал
1 956 690 6 610 066 54 354 1Gb 36 250 000 33 304 870 -26 642 395 40 912 4/5 0
13 441 710 54 354 185
75,3%
0,0% 24,7%
88.6% 81,4% -70.0% 100,0%
1 942 613 6 506 849 54 098 882 36 250 000 33 304 870 -28 433 625 41 121 245 0
12 977 637 54 098 882
76,0%
0,0% 24.0%
88,2% 81,0% -69,1% 100,0%
624 759 5 890 305 53 471 778 36 250 000 33 304 870
0
14 749 046 53 471 778
72,4%
0,0% 27,6%
90.1% 86,0% -76,1% 100,0%
732 927 6 357 049 53 907 383 36 250 000 33 304 870
0
15 141 807
53 907 383
71,9%
0,0% 28.1%
90,0% 85,9% -75,9% 100,0%
Анализ структуры собственного капитала показывает, что положительная величина собственных средств образована за счет добавочного капитала. При этом накопленный капитал, характеризующий результаты деятельности ком-пании, является отрицательным, и его отрицательная величина составляет 50% активов. В данной ситуации говорить о достаточной величине собственного капитала и о финансовой устойчивости компании коайие затруднительно.
III. Накопленный капитал сокращается/ накопленный капитал отрицательный.
Причины сокращения:
возрастают убытки;
использование средств фондов.
Причины отрицательной величины:
непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет превышают накопленную нераспределенную прибыль и средства фондов.
Анализ накопленного капитала весомая составляющая финансовой диа-гностики компании. Накопленный капитал является важнейшим источником роста собственного капитала. Собственный капитал, в свою очередь, фактор, определяющий финансовое состояние компании.
Накопленный капитал отражает результаты деятельности компании - при-быль, остающуюся в распоряжении компании. Рост накопленного капитала - одна из важнейших позитивных характеристик состояния компании и индикатор потенциальных возможностей предприятия сохранять приемлемый уровень финансового состояния. Такая динамика говорит о том, что предприятие "зарабатывает больше, чем тратит". Сокращение накопленного капитала является индикатором "проедания" предприятием результатов своей деятельности. Динамику изменения накопленного капитала необходимо отразить в аналити-ческом записке.
Когда накопленные убытки (отрицательным накопленный капитал) превышают сумму уставного и добавочного капитала компании, величина собствен-ных средств компании становится отрицательной. Отрицательная величина собственного капитала является негативной характеристикой, означающей, потерю финансовой устойчивости компании существенную зависимость фи-нансового положения компании от заемных источников финансирования. Как правило, такая ситуация характерна для предприятий, имеющих значитель-ные убытки (убыточную деятельность в течение длительного периода либо зна-чительные убытки в отдельных периодах). В случае отрицательно!! величины собственного капитала также наблюдается отрицательная величина чистого оборотного капитала- одного из параметров, характеризующих финансовую устоїічивость и ликвидность компании.
У предприятий с отрицательной величиной собственного капитала нередко наблюдается сверхнормативная (просроченная) задолженность перед бюджетом, персоналом, а также просроченные задолженности по привлеченным кредитам. Данная ситуация вполне закономерна и объяснима, так как при отсутствии собственных источников финансирования единственным возможным рычагом поддержания текущей платежеспособности является использование средств в расчетах, точнее, отсрочка текущих платежей (увеличение периода оборота текущих пассивов). Возможным выходом также является привлечение кредитов, но в условиях отрицательного собственного капитала кредитующие организации неохотно пойдут на сотрудничество с компанией (особенно если речь идет о долгосрочном кредитовании).
Следствием сверхнормативных задолженностей перед бюджетом и кредиторами являются пени и штрафные санкции, которые еще более увеличивают убытки компании, находя отражение в отчете о прибылях и убытках, в частности в позициях "Налог на прибыль и другие аналогичные платежи", "Прочие внереализационные расходы".
Таким образом, отрицательная величина собственного капитала является индикатором убыточных компаний и порождает своего рода "замкнутый круг" по дальнейшему ослаблению состояния предприятия (рис. 2.3). В данном слу-чае улучшение состояния предприятия невозможно без оптимизации прибыльности его деятельности. Для определения рычагов оптимизации прибыльности необходим анализ структуры производимой продукции, структуры затрат, направлений использования прибыли (см. главу 5, "Анализ прибыльности"). Для предприятий, собственный и (или) накопленный капитал которых имеет довольно большую отрицательную величину, нередко требуются радикальные ""хирургические" меры по оптимизации прибыльности, а именно: отказ от части производственных фондов, перевод многих технологических операций на аут-сорсинг.


Временное поддержание платежеспособности предприятия возможно за счет увеличения оборачиваемости активов. Использование резервов оборотного капитала для поддержания текущей платежеспособности может заключаться, в частности, в сокращении периода оборота дебиторской задолженности, увеличении доли и периода предоплаты авансов покупателей, т.е. в высвобождении средств в расчетах (см. раздел "Анализ оборачиваемости" главы 3). Также возможен вариант предоставления дотаций, целевых финансирования и поступлений.
Следует подчеркнуть, что мероприятия по оптимизации оборотного капитала дают временный эффект - высвобождение денежных средств осугцествля- ется единовременно и позволяет обеспечить поддеожку текущей платежеспособности компании. Стабилизация финансового положения предприятия и его устойчивость в перспективе обеспечивается прибыльностью.
Снижение абсолютной величины накопленного и собственного капитана однозначно является негативной тенденцией. Однако снижение доли собственного капитала в пассивах при росте абсолютной величины накопленного и собственного капитала (или при неизменной величине) отнюдь не всегда означает ухудшение финансового состояния компании и потерю финансовой устойчивости.
Доля заемного капитала, растущая до определенного предела, может не приводить к потере финансовой устойчивости и при этом способствовать росту рентабельности собственного капитала. Наращивание доли собственного капи-тала не есть самоцель (именно доли, рост абсолютной величины собственного капитала является однозначным условием развития предприятия). В западной практике финансового анализа встречается мнение, согласно которому полное отсутствие кредитов отражает неумение предприятия работать на рынке фи- нансов и неумение в полном объеме использовать возможности роста бизнеса.
Каков же допустимый предел роста доли заемного капитала и снижения доли собственных средств? Его можно определить расчетным путем.

Основными внутренними источниками финансирования любого коммерческого предприятия являются чистая прибыль, амортизационные отчисления, реализация и сдача в аренду неиспользуемых активов и др.(рис.2)

Рисунок 2.Внутренние источники СК организации

В современных условиях предприятия самостоятельно распределяют прибыль, остающуюся в их распоряжении. Рациональное использование прибыли предполагает учет таких факторов, как планы дальнейшего развития предприятия, а так же соблюдение интересов собственников, инвесторов и работников. В общем случае, чем больше прибыли направляется на расширение хозяйственной деятельности, тем меньше потребность в дополнительном финансировании. Величина нераспределенной прибыли зависит от рентабельности хозяйственных операций, а так же дивидендной политики.

Благодаря этому источнику можно повысить финансовую устойчивость предприятия и сохранить контроль над деятельностью предприятия. Однако его трудно контролировать от внешних факторов: изменение спроса, цен, конъюнктуры рынка и т.п.

Еще одним важнейшим источником самофинансирования организации служат амортизационные отчисления .

Они относятся на затраты предприятия, отражая износ основных и нематериальных активов, и поступают в составе денежных средств за реализованные продукты и услуги. Их основное назначение – обеспечивать не только простое, но и расширенное воспроизводство.

Преимущество амортизационных отчислений как источника средств заключается в том, что он существует при любом финансовом положения предприятия и всегда остается в его распоряжении. Величина амортизации зависит от способа ее начисления.

Продажа и сдача в аренду используемых основных и оборотных активов носят разовый характер и не могут рассматриваться в качестве регулярного источника денежных средств

Прочие внутренние источники не играют заметной роли в формировании собственных финансовых ресурсов предприятия.

Внешние источники собственного капитала (рис3) . Предприятия могут привлекать собственные средства путем увеличения уставного капитала за счет дополнительных взносов учредителей и выпуска новых акций и безвозмездной финансовой помощи. Возможности и способы привлечения дополнительного собственного капитала существенно зависят от правовой формы организации бизнеса.

Рисунок 3. Внешние источники собственного капитала организации.

Акционерные общества, испытывающие потребность в инвестициях, могут осуществлять дополнительное размещение акций по открытой или закрытой подписке(среди ограниченного круга инвесторов).

В общем случае первичное размещение акций(простых и привилегированных) предприятия по открытой подписке(Initialoffering – IPO) представляет собой процедуру их реализации на организованном рынке с целью привлечения от широкого круга инвесторов.

Согласно Федеральному закону « О рынке ценных бумаг» под публичным размещением понимается «размещение ценных бумаг путем открытой подписки, в том числе размещение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг»

Таким образом, IPOроссийской компании – это размещение дополнительной эмиссии акций ОАО путем открытой подписки на фондовых биржах, при условии что с момента размещения акции не обращались на рынке. При этом в соответствии ФСФР не менее 30% от общего объема проводимого IPOдолжно быть размещено на отечественном рынке.

Подготовка и проведение IPOсостоит из 4 этапов по завершению которых происходит размещение и допуск на биржу и подписка на акции.

Финансирование за счет эмиссии обыкновенных акций имеет следующие преимущества:

Повышается капитализация предприятия, формируется рыночная оценка его стоимости, обеспечиваются благоприятные условия для привлечения стратегических инвесторов.

Эмиссия акций создает положительный имидж предприятия в деловом сообществе, в том числе международном

Этот источник не имеет фиксированной даты погашения – это постоянный капитал, который не подлежит возврату.

Обращение акций на биржах предоставляет гибкие возможности для выхода из бизнеса.

К общим недостаткам финансирования путем эмиссии обыкновенных акций следует отнести:

Возможность потери контроля над предприятием

Предоставление права участиях в прибылях и управлении фирмой большему числу владельцев.

Сложность организации, высокие расходы проведения эмиссии.

Дополнительная эмиссия может рассматриваться как негативный сигнал и приводить к падению цен в краткосрочной перспективе.

Для отдельных предприятий одним из внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов может являться предоставляемое им безвозмездная финансовая помощь (как правило, такая помощь оказывается лишь отдельным государственным предприятиям разного уровня). В число прочих источников входит бесплатно передаваемые предприятию материальные и нематериальные активы, включаемые в состав его баланса.

2.2 Способы увеличения собственного капитала организации

Любая фирма проходит несколько стадий в своем развитии. Чаще всего она начинается как частное непубличное предприятие – несколько физических и юридических лиц создают фирму, вкладывая в ее уставный капитал собственные средства. Если намерения собственников серьезны, а выбранное направление бизнеса перспективно, генерируемая фирмой прибыль не используется собственниками в целях потребления, а реинвестируется в целях расширения масштабов деятельности. Для реализации здоровых амбиций и обеспечения темпов наращения бизнеса одной прибыли, как правило, не хватает, а потому приходится изыскивать дополнительные источники финансирования. Так как в данной главе рассматриваются способы увеличения собственного капитала организации, остается единственный вариант наращивания капитала – дополнительные взносы фактических собственников и расширение круга собственников. Это сопровождается организационно правовыми изменениями фирмы, последней стадией которых становится ее трансформацией в публичную.

Наиболее распространенными методами эмиссии являются:

Публичное предложение, т.е размещение акций через брокеров или инвестиционные институты, которые покупают весь выпуск, а затем продают его по фиксированной цене физическим и юридическим лицам.

Тендерная продажа(один или несколько инвестиционных институтов покупают у заемщика весь выпуск по фиксированной цене, а затем устраивают торг(аукцион), по результатам которого устанавливают оптимальную цену акции);

Продажа непосредственно инвесторам по подписке(осуществляется самим эмитентом без привлечения инвестиционного института)

Метод целевого размещения(реализуется при небольших выпусках акций, сопровождается меньшими расходами).

Заключение.

В результате проведенного исследования можно сделать следующие выводы.

Собственный капитал - это стоимостная оценка совокупных прав собственников фирмы на долю в ее имуществе.

Собственный капитал для каждого предприятия, пусть и вложенные и в свободном состоянии, являются той жизненно необходимой частью, без которой невозможна ни работа, ни дальнейшее существование предприятия.

Основным источником финансирования предприятия является собственный капитал (рис. 1). В эго состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др). Нераспределенная прибыль является главным источником.

Формируется собственный капитал предприятия за счет внутренних и внешних источников финансирования.

Основными внутренними источниками финансирования любого коммерческого предприятия являются чистая прибыль, амортизационные отчисления, реализация и сдача в аренду неиспользуемых активов.

Внешние источники собственного капитала.Предприятия могут привлекать собственные средства путем увеличения уставного капитала за счет дополнительных взносов учредителей и выпуска новых акций и безвозмездной финансовой помощи.

Существует 2 основных способа увеличения собственного капитала предприятия это увеличение прибыли и выпуск(размещение) акций(основной).

Список используемой литературы.

1.ГК РФ часть 1. Глава 4.от 30.11.1994 N 51-ФЗ.

2. Богомолец С.Р Бухгалтерский учет/ Университетская серия 2008 – с.94-100.

3. Ефимова О.В. Анализ собственного капитала // Бухгалтерский учет – 2006-№2. Стр. 95-101.

4. Ковалев В.В Курс финансового менеджмента/ 2010 2-е издание – с. 321-329.

5. Лукасевич И.Я Финансовый менеджмент/ MBA2009 – c. 568-578

6. http://tvoydohod.ru/fin_2.php

7. http://www.libonline.ru

8.http://www.spb-mb.ru/index.php?page=189

Ковалев В.В Курс финансового менеджмента/ 2010 2-е издание – с. 321

Ковалев В.В Курс финансового менеджмента/ 2010 2-е издание – с. 326

Http://tvoydohod.ru/fin_2.php

Ковалев В.В Курс финансового менеджмента/ 2010 2-е издание – с. 325

Http://www.spb-mb.ru/index.php?page=189

Лукасевич И.Я Финансовый менеджмент/ MBA 2009 – c. 568

Лукасевич И.Я Финансовый менеджмент/ MBA 2009 – c. 571

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

хорошую работу на сайт">

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Сущность структуры капитала, концепции управления им. Методология расчета совокупного капитала. Анализ состава, структуры и коэффициентов собственного и заемного капитала ЗАО "Стирол Пак", основные направления повышения эффективности их использования.

курсовая работа , добавлен 08.09.2010


Экономическая сущность, методика прогнозирования и информационное обеспечение анализа собственного капитала. Анализ динамики, состава и структуры собственного капитала, финансовых коэффициентов и эффективности использования собственного капитала.

курсовая работа , добавлен 16.01.2014


Экономическая сущность капитала предприятия, основные характеристики и принципы формирования. Понятие и состав собственного капитала. Процедура увеличения уставного капитала. Образование добавочных средств. Расчет поступлений от финансовой деятельности.

курсовая работа , добавлен 26.11.2009


Изучение состава, структуры капитала конкретного предприятия, рассмотрение различных подходов к определению оптимальной структуры капитала. Расчет соотношения собственного и заемного капитала, а также оптимальной структуры капитала данного предприятия.

курсовая работа , добавлен 23.12.2012


Понятие капитала предприятия, анализ структуры, состава и динамики, эффективности использования. Оценка оптимальности соотношения собственного собственного и заемного капитала на предприятии. Совершенствование управления структурой финансов организации.

курсовая работа , добавлен 17.10.2009


Структура и основные задачи анализа заемного капитала. Анализ динамики и структуры собственного и заемного капитала предприятия, оценка его кредиторской задолженности. Оценка эффективности использования заемного капитала, эффект финансового рычага.

курсовая работа , добавлен 28.09.2012


Значение собственного капитала в деятельности организации, методика оптимизации его структуры. Анализ собственного капитала ОАО "КамАЗ", его динамика и эффективность использования. Рекомендации по совершенствованию структуры собственного капитала.

курсовая работа , добавлен 17.10.2013


Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия, виды и классификация собственного и заемного капитала, источники его формирования. Основные задачи при проведении анализа структуры пассива баланса, источников формирования и размещения капитала.

контрольная работа , добавлен 30.08.2010

На практике существуют два пути увеличения собственного капитала: накопление прибыли и привлечение дополнительного капитала на финансовом рынке .

Накопление прибыли может происходить за счет ускоренного создания резервного и других фондов банка с последующей их капитализацией либо за счет накопления нераспределенной прибыли предшествующих лет. Последний путь увеличения капитала является наиболее дешевым и не затрагивает сложившейся структуры управления банком. Однако использование значительной части полученной прибыли для увеличения собственного капитала означает снижение текущих дивидендов акционеров и может привести к падению курсовой стоимости акций банков, созданных в форме ОАО.

В случае направления собственных средств банка на увеличение его уставного капитала (их капитализации) должно быть принято решение о распределении указанных средств между участниками пропорционально уже имеющемуся у каждого акционера количеству акций банка.

Привлечение дополнительного капитала банком , созданным в форме ООО, может происходить на основе дополнительных вкладов в уставный капитал как его участников, так и третьих лиц, которые становятся при этом участниками данного банка (если это не запрещено его уставом). Привлечение дополнительного капитала акционерными банками может осуществляться путем размещения дополнительных акций.

Решение об увеличении уставного капитала принимается общим собранием акционеров (участников) либо советом директоров банка в соответствии с его уставом. Причем такое решение может быть принято только после регистрации предыдущего изменения величины его уставного капитала. Увеличение уставного капитала должно быть согласовано с территориальным учреждением Банка России, которое контролирует правомерность участия и оплаты участниками своих долей (акций) в капитале банка. Реализация юридическим и физическим лицам долей (акций) банка для увеличения его уставного капитала может производиться путем оплаты их денежными средствами и за счет принадлежащих им материальных активов.

На капитализацию собственных средств могут быть направлены:

· Эмиссионный доход банка

· Средства, полученные в результате переоценки находящихся на балансе банка ОС;

· Свободные неиспользованные средства фонда накопления и фонда спец. назначения;

· Остатки нераспределенной прибыли предшествующих лет (на основании решения общего собрания акционеров);

· Начисленные, но невыплаченные акционерам дивиденды (по решению общего собрания акционеров);

Процедура выпуска включает несколько этапов:

1. Принятие решения о выпуске акций;

2. Утверждение решения о выпуске акций и подготовка проспекта эмиссии акций.

Проспект эмиссии составляется в случае, если акции будут распространяться среди неограниченного круга лиц или среди известного круга лиц, количество которых превышает 500;

3. Гос. регистрация выпуска акций или регистрация проспекта эмиссии;

4. Раскрытие информации, содержащейся в проспекте эмиссии в печатном органе с целью уведомления инвесторов о предстоящем размещении акций;

5. Размещение акций;

6. Гос. регистрация отчета об итогах выпуска акций;

7. Раскрытие информации об итогах выпуска в печатном органе.

Решение о выпуске акций принимает Общее собрание акционеров или, по его поручению, Совет директоров. Совет директоров утверждает выпуск акций и при необходимости составляет проспект эмиссии.

[Собственный капитал (СК) - это средства, принадлежащие непосредственно банку, в отличие от заемных, которые банк привлек на время. СК включает: 1.обыкновенные и привилегированные акции (некумулятивные, бессрочные акции); 2. эмиссионный доход; 3. резервный капитал (накопленная прибыль); 4. нераспределенную прибыль. Особенность СК банка заключается в том, что СК банков = 10%.

Функции .

1. Защитная . Означает возм-ть выплаты компенсации вкладчикам в случае ликвидац. банка. СК позволяет сохранять платежеспос-ть банка путем создания резерва активов, позволяющих банку функционировать, несмотря на угрозу появления убытков. Тема защитн. ф-ии особенно актуальна сегодня, т.к. не создана эффект. сист. страхован. вкладов, эк. ситуац. нестаб., др. факторы привод. к банковск. банкротствам и потере вкладчиками ср-в. В условиях кризиса наличие СК является первым условием надежности банка.

2. Оперативная. Для начала успешн. работы банку необходим стартовый капитал, который используется на приобретение земли, зданий, оборудования, а также создание финн. резервов на случай непредвиденных убытков. На эти цели используется также СК.

3. Регулирующая. Связана с особой заинтересованностью общества в успешном функционировании банков, а также с законами и правилами, позволяющими гос. органам контролировать проводимые операции.

Методы увеличения собственного капитала:1.Прибыль, капитализация дивидендов. 2.Дополнительная эмиссия акций (прост. и привелегир.), привлечение новых пайщиков 3.Субординированные кредиты

* В зарубежной практике для увеличения СК широко распространен выпуск облигаций.

Достаточность собственного капитала. Величина СК в абсолютных величинах: с 1994 г. – ЭКЮ; с 1.01.09 – ?, с середины 2009 г. – рубли. Минимальная размер УК – 180 млн. руб, min размер собств. ср-в (капитала) банка 180 млн.руб.

В целях правильной оценки уровня достаточности СК применяется относительный показатель . Норматив достаточности собственного капитала (H 1). .

5 групп риска активов:

-Нулевой риск. Денежные средства в кассе (2% риска), на кор счете в ЦБ, на резервном счете в ЦБ, вложение в облигации ЦБ в государственные долговые обязательства экономически развитых стран.

-10% риска. Вложения в долговые обязательства РФ (ГКО, ОФЗ).

-20% риска. Вложения в долговые обязательства субъектов РФ и местных органов власти, средства на кор счетах в других коммерческих банках.

-50% риска. Кредиты с надежным обеспечением под залог гос ценных бумаг и кредиты на МБК до 30 дней.

-Прочие (100% риска). Кредиты клиентам.

Нормативные значения Н 1: 10% (по крупным банкам) и 11% − минимальные значения. Н 1 − м/ународный норматив (разработан Базельским комитетом банковского надзора). По мировым стандартам, Н 1 = 8%.

Источники формирования СК:

Сейчас используется концепция двухуровневой структуры капитала . Она включает 2 уровня: базовый(основной) и дополнительный. Базовые источники: формирование уставного капитала ; эмиссионный доход банка (разница м/у курсовой ст-ю акции и номиналом); фонды банка, сформированные за счет его прибыли (за исключением фондов материального поощрения, фондов, за счет которых банки предоставляют кредиты своим сотрудникам); прибыль текущего года по итогам за квартал, и прибыль предшествующих лет .

Дополнительные источники: Прирост стоимости имущества банка , за счёт преоценки имущества; Фонды банка, сформированные за счет прибыли текущего года и предшествующих лет , не подтвержденные аудиторской проверкой; Прибыль текущего года или предшествующих лет , не подтвержденная аудиторской проверкой; Субординированный кредит .]

Минимальный размер собственных средств (капитала) устанавливается для банка в сумме 300 миллионов рублей.

Размер собственных средств (капитала) небанковской кредитной организации, ходатайствующей о получении статуса банка, на 1-е число месяца, в котором было подано в Банк России соответствующее ходатайство, должен быть не менее 300 миллионов рублей.

Лицензия на осуществление банковских операций, предоставляющая кредитной организации право осуществлять банковские операции со средствами в рублях и иностранной валюте, привлекать во вклады денежные средства физических и юридических лиц в рублях и иностранной валюте (далее - генеральная лицензия), может быть выдана кредитной организации, имеющей собственные средства (капитал) не менее 900 миллионов рублей по состоянию на 1-е число месяца, в котором было подано в Банк России ходатайство о получении генеральной лицензии.

Банк, имевший на 1 января 2007 года собственные средства (капитал) менее 180 миллионов рублей, вправе продолжать свою деятельность при условии, если размер его собственных средств (капитала) не будет уменьшаться по сравнению с уровнем, достигнутым на 1 января 2007 года.

Размер собственных средств (капитала) банка, отвечающего требованиям, установленным частью четвертой настоящей статьи, с 1 января 2010 года должен быть не менее 90 миллионов рублей.

Размер собственных средств (капитала) банка, отвечающего требованиям, установленным частями четвертой и пятой настоящей статьи, а также банка, созданного после 1 января 2007 года, с 1 января 2012 года должен быть не менее 180 миллионов рублей.

Размер собственных средств (капитала) банка, отвечающего требованиям, установленным частями четвертой - шестой настоящей статьи, а также банка, созданного после 1 января 2007 года, с 1 января 2015 года должен быть не менее 300 миллионов рублей.

При снижении размера собственных средств (капитала) банка вследствие изменения Банком России методики определения размера собственных средств (капитала) банка банк, имевший на 1 января 2007 года собственные средства (капитал) в размере 180 миллионов рублей и более, а также банк, созданный после 1 января 2007 года, в течение 12 месяцев должны достичь величины собственных средств (капитала) в размере 180 миллионов рублей, а с 1 января 2015 года - 300 миллионов рублей, рассчитанной по новой методике определения размера собственных средств (капитала) банка, определенной Банком России, а банк, имевший на 1 января 2007 года собственные средства (капитал) в размере менее 180 миллионов рублей, - большей из двух величин: размера собственных средств (капитала), имевшихся у него на 1 января 2007 года, рассчитанного по новой методике определения размера собственных средств (капитала) банка, определенной Банком России, либо размера собственных средств (капитала), установленного частями пятой - седьмой настоящей статьи, на соответствующую дату.

23. Банковские вклады (депозиты): основные виды вкладов, их классификация, порядок оформления и страхования.

Депозит есть форма выражения кредитных отношений банка с вкладчиками по поводу предоставления последними банку своих собственных средств во временное пользование. Привлечение банком средств во вклады оформляется договором в письменной форме. Письменная форма договора считается соблюдённой, если внесение вкладов удостоверено сберегательным или депозитным сертификатом или иным выданным вкладчику документом, который отвечает требованиям закона или банковским правилам. Депозитные счета банков бывают разнообразными и в основу их классификации могут быть положены самые разные критерии. Например, по источнику депозита, по целевому назначению, по степени доходности и т.д. Однако наиболее часто в качестве критерия выступают: 1) категория вкладчика; 2) форма изъятия вклада.

Банковские вклады по категории вкладчика делятся на:

· Вклады физических лиц

Особенности:

ü имеют права открывать только те банки, которые имеют специальную лицензию и которые проработали на рынке банковских услуг не менее 2-ух летс момента регистрации.

ü Договор банковского вклада с физ лицом является публичным договором. Публичный договор – договор, заключенный коммерческой организацией и устанавливающий её обязанности по продаже ТРУ, которые такая организация должна осуществлять в отношении каждого, кто к ней обратится. В отношении банков это означает, что договор банковского вклада должен быть заключен с любым физ лицом, которое обратилось в банк. При заключении этого договора банк не вправе оказывать предпочтения ни одному лицу.

ü Банк обязан выдать сумму вклада гражданину, физ лицу, по первому его требованию. Условия договора с таким лицом об отказе выдачи средств по первому требованию вкладчику являются ничтожными. По юр лицам способ и сроки возврата вклада определяются исключительно договором.

ü Договор банковского вклада в физ лицом может предусматривать ряд дополнительных условий. Например: право вкладчика распоряжаться его вкладом по доверенности; право замещать свой вклад; право на невозможность изменения банком %-ых ставок по срочному вкладу и т.д.

ü Возврат вкладов гражданам банками, в УК которых более 50 %-ов голосующих акций или долей принадлежит органам власти любого уровня, соответствующий орган власти несет субсидиарную ответственность за возврат таких вкладов.

ü В соответствии с ГК РФ (ст 840) и ФЗ «О банках» (ст. 38) банки обязаны обеспечивать возврат вкладов граждан путем их обязательного страхования. И в развитие этих законов в ноябре 2003 года был принят ФЗ «По страхованию вкладов физ лиц в банках РФ».

· Вклады юридических лиц

По форме изъятия вкладов различают:

· Вклады до востребования – вклады, которые помещены в банк на условиях возврата их вкладчику по первому его требованию. По сути, средства, которые помещаются клиентом в банк, предназначены для совершения текущих платежей. Остатки средств на таких вкладах отличаются высокой мобильностью, изменчивостью. Банки по таким вкладам либо вообще не платят %-ов, либо на низком уровне. Несмотря на высокую подвижность, всегда в обороте имеется их постоянный неснижаемый остаток. Это позволяет банком использовать эти средства в качестве стабильного кредитного ресурса, причем для банка это самый дешевый источник привлечения средств со стороны.

ü Расчетные счета , открываемые для юр лиц, для частных предпринимателей и для физических лиц, занимающихся частной практикой на основе полученных патентов.

ü Текущий счет – счет, открываемый физ лицу для совершения расчетных операций, не связанных с предпринимательской деятельностью или частной практикой. Например, карточный счет.

ü Корреспондентские счета банков – счета ЛОРА, которые банк открывает для другого банка с целью совершения расчетных операций через эти счета. Например, счет в РКЦ или в других КБ.

ü Бюджетные счета – счета, открываемые в банках для учета операций по кассовому исполнению государственного бюджета РФ. В зависимости от характера бюджетных операций они делятся на: доходные, счета местных бюджетов, счета внебюджетных средств.

ü Физ лицо также может открыть счет до востребования, но удельный вес их не высок и открываются они в основном для начисления З/П, пенсий.

· Срочные вклады . Наиболее устойчивая часть привлеченных на депозитной основе средств. Это ДС, которые внесены в банк на определенный фиксированный срок. Эти вклады не используются для совершения текущих платежей. Цель вклада – извлечение дохода, с помещенных в банк средств. Проценты по таким вкладам существенно выше и зависят от суммы, срока вклада, от выполнения вкладчиком условий договора.

Виды:

ü Вклады с твердым сроком возврата – срок его продлеваться не может, и если он не востребован вкладчиком в срок возврата, то банк оформляет его со следующего дня вкладом до востребования.

ü С условным сроком возврата (или с правом продления) – назначается определенный расчетный период (3 месяца, 6 месяцев, 1 год), по истечении которого условия договора с вкладчиком автоматически продлеваются на следующий расчетный период.

ü С предварительным уведомлением об изъятии – назначается минимальный срок, в течение которого ДС не могут быть изъяты с вклада. По истечении этого минимального срока ДС могут быть изъяты в любой момент, но при условии предварительного уведомления банка о намерении изъять эти средства. Сроки уведомления – от 5 дней до 1 месяца.

· Условные вклады (депозиты) - депозиты, открываемые на иных условиях возврата. В этом случае вклад изымается со счета не в зависимости от какой-либо конкретной календарной даты, а в зависимости от наступления определённых условий. Т.е это целевые депозиты. Например: детские депозиты (до достижения 18 лет), на приобретение квартиры (пока не будет накоплена определенная сумма, вклад не может быть востребован).

По ГК РФ проценты на сумму банковского вклада начисляются со дня следующего за днем поступления денег в банк и до дня, предшествующего его возврата вкладчику. Проценты начисляются ежеквартально (если иное не предусмотрено в договоре). Выплачиваться они могут, во-первых, по истечении квартала, во-вторых, по окончании срока вклада. Но во втором случае невыплаченные за квартал проценты причисляются к основной сумме вклада, и за следующий квартал проценты будут начисляться с увеличенной суммы. По ссудам – начисление %-ов за каждый месяц.

Система страхования вкладов ФЛ работает в соответствии с ФЗ « О страховании вкладов ФЛ в банках РФ» от 28.11.2003. его целями являются:

Защита прав и законных экон.интересов вкладчиков банков РФ;

Укрепление доверия к банковской системы РФ;

Стимулирование привлечения сбережений населения в банковскую систему РФ

Основные принципы функционирования этой системы:

1. Обязательность уч-я банков, работающих с вкладами ФЛ в этой системе.

2. Прозрачность работы этой системы.

3. Накопительный характер формирования фонда обязат.страхования вкладов за счет регулярных страховых взносов банков-участников.

4. Сокращение риска вкладчиков в случае не возврата вклада банком.

Держателем фонда является АСВ (Агентство по страхованию вкладов), которое вляется гос.корпорацией, некоммерческой организацией.

В соот-ии с ФЗ о страховании вкладов система страховых вкладов распространяется не на все вклады граждан, так она ее распространяется на:

1. Размещенные на банковских счетах средства ФЛ, занимающихся предпринимательской деятельностью без образования ЮЛ, если эти счета открыты в связи с указанной деятельностью; размещенные на банковских счетах адвокатов, нотариусов и иных лиц, если такие счета открыты для осуществления их профессиональной деятельности.

2. Банковские вклады на предъявителя, в т.ч. удостоверенные сберкнижкой или сберегательным сертификатом.

3. ДС Фл, которые переданы банку в доверительное управление.

4. Вклады, открытые в филиалах росс.банков, находящихся за пределами территории РФ.

Фонд обязательного страхования формируется за счет

· страховых взносо в банков-участников;

· пени за просрочку в уплате страховых взносов;

· при необходимости средства федерального бюджета (в кризис)

· ДС и иное имущество, которые агентство получает по своим регрессным требованиям в банках, по вкладам которых выплачивались страховые возмещения.

Страховые взносы едины для всех банков и подлежат уплате со дня включения банка в реестр системы страхования и до момента отзыва лицензии и до дня исключения банка из реестра. Расчетным периодом для уплаты страховых взносов является календарный квартал . Расчетная база для исчисления страховых взносов – это среднее хронологическое ежедневных балансовых остатков по учету вкладов за расчетный период. По вкладам в иностранной валюте ежедневные остатки пересчитываются по курсу ЦБ. По закону ставка страховых взносов не может превышать 0,15 % расчетной базы, фактическая ставка 0,1 %. Сейчас идет постепенное снижение размера СВ. Уплата СВ производится банком в течение 25 дней со дня окончания расчетного периода путем перевода ДС с кор счета банка на расчетный счет Агентства в РКЦ ЦБ.

Статья 395 ГК РФ – Ответственность за неисполнение денежного обязательства. Пени рассчитываются, исходя из учетной ставки ЦБ.

Право требования ФЛ на возмещение вклада возникает со дня наступления страхового случая. Страховым случаем считается:

1. Отзыв у банка лицензии.

2. Введение ЦБом моратория на удовлетворение требований кредиторов банка. Он вводится в соответствии с законом о банкротстве банков в случае приостановления полномочий исполнительных органов банка и назначении в банк временной администрации. Основанием для этого является наличие признаков банкротства банка.

Вкладчик вправе обратиться в Агентство со дня наступления страхового случая до дня завершения конкурсного производства. А при введении моратория, до окончания срока его действия. Возмещение по вкладам, включая начисленные %-ты, на сегодня выплачиваются вкладчику в размере 100%, но не более 700 тыс. руб.

Если вкладчик имеет несколько вкладов в разных филиалах одного банка или в одном учреждении, то суммарная сумма возмещения не может превысить 700 т.р.

Агентство в течение 7 дней со дня получения от банка реестра своих вкладчиков – ФЛ должно опубликовать в Вестники Банка России и в местном печатном органе о месте, времени,порядке приема заявлений от вкладчиков. Кроме того, Агентство должно отправить письменное уведомление каждому вкладчику о наступлении страхового случая в течение 1 месяца. Выплата страхового возмещения производится Агентством в течение трех дней со дня представления вкладчиком необходимых документов, но не ранее 14 дней со дня наступления страхового случая. Документы : заявление и документ, подтверждающий личность вкладчика. Если вкладчика сумма не устроила (больше 700 т.р.), он имеет право обратиться в суд. К Агентству переходит право регрессных требований к банку .

Очередность удовлетворения требований:

1. Требования ФЛ + регрессные требования Агентства.

2. Требования работников ликвидируемого банка (по выплате ЗП)

3. требования всех остальных кредиторов. Если банк выпускал какие-л ценные бумаги, то прежде всего погашение обязательств по ним.

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

МОСКОВСКАЯ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННАЯ АКАДЕМИЯ (МФПА)

Факультет Финансов

КУРСОВАЯ работа

	Кузнецов Дмитрий Алексеевич
	(Ф.И.О. полностью)		подпись
Руководитель	Борсук Дмитрий Сергеевич
	(Ф.И.О.)		подпись
Заведующий кафедрой	Новашина Татьяна Сергеевна
	(Ф.И.О.)		подпись

МОСКВА 2009 г.

Введение. 3

Глава 1. Понятие собственного капитала организации 4

1.1 Понятие капитала организации 4

1.2 Состав и структура собственного капитала организации 9

Глава 2. Увеличение собственного капитала организации 15

2.1 Источники собственного капитала организации 15

2.2 Способы увеличения собственного капитала организации 19

Заключение. 20

Введение.

Собственный капитал организации – один из основных показателей, характеризующих финансовое состояние, финансовую устойчивость и финансовую независимость организации.

Собственный капитал является гарантом интересов кредиторов и инвесторов, а так же показателем эффективности деятельности предприятия.

Его отражают как итог четвертого раздела «Капитал и резервы».

Цели и задачи работы . Цель данной курсовой работы состоит в рассмотрении состава и способов увеличения собственного капитала организации.

Мы уделим особое внимание составу и источникам собственного капитала организации.

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие частные задачи :

дать понятие собственного капитала организации

разобрать состав собственного капитала организации;

рассмотреть источники и способы увеличения собственного капитала организации

Объект исследования – состав и способы увеличения собственного капитала организации.

Глава 1.Понятие собственного капитала организации.

1.1 Понятие капитала организации

Капитал – одна из наиболее используемых в финансовом менеджменте экономических категорий. Он является базой создания и развития предприятия и в процессе функционирования обеспечивает интересы государства, собственников и персонала. Всякая организация, ведущая производственную или иную коммерческую деятельность должна обладать определенным капиталом, представляющим собой совокупность материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложений и затрат на приобретение прав и привилегий, необходимых для осуществления его хозяйственной деятельности.

Можно обособить два базовых подхода к определению понятия «капитал»: экономический, бухгалтерский, в рамках которых реализуются соответственно концепция физической природы капитала 1 и концепция финансовой природы капитала. Первая концепция говорит о том, что капитал – совокупность ресурсов, являющихся универсальным источником доходов общества в целом и отдельных его элементов, а потому в приложении к фирме капитал – это совокупность его производственных мощностей или итог бухгалтерского баланса по активу.

Согласно второй концепции капитал трактуется как интерес собственников фирмы в ее активах, а его величина равна сумме чистых активов, т.е величина капитала равна разности между суммой активов и величиной его обязательств. Раздел баланса «Капитал и резервы».

В финансовом анализе и финансовом менеджменте широко используется некая разновидность второго подхода, названная финансово-аналитическим подходом, согласно которому под капиталом понимают долгосрочные источники финансирования, представленные в разделах III и IV баланса – соответственно собственный и заемный капитал.

Существует три вида долгосрочного капитала: капитал собственников, заемный капитал, спонтанные долгосрочные источники. Рассмотрим наполнение этих категорий.

Капитал собственников фирмы 2 . Это стоимостная оценка совокупных прав собственников фирмы на долю в ее имуществе. В балансовой оценке численно равен величине чистых активов; в рыночной совпадает с понятием «рыночная капитализация». «Капитал и резервы» в пассиве баланса, а основными его компонентами являются уставный, добавочный и резервный, а также нераспределенная прибыль.

Заемный капитал – это средства сторонних лиц, предоставленные предприятию на долгосрочной основе. В основном это банковские кредиты и банковские займы. Несмотря на то, что заемный капитал долгосрочный источник финансирования, он временный.

Под общим понятием капитала фирмы обычно понимаются различные его виды, которых достаточно много. Поэтому необходимо рассмотреть классификацию 3 капитала по различным признакам(рис 1.1):

Рисунок 1.1 Классификация капитала.

По принадлежности различают собственный и заемный капитал. Собственный капитал характеризует общую стоимость средств фирмы, принадлежащих ей на праве собственности. В его составе учитываются уставный (складочный), добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.

По объекту инвестирования различают основной и оборотный капитал. Основной капитал представляет собой ту часть используемого фирмой капитала, который инвестирован во все виды внеоборотных активов, а не только в основные средства, как иногда трактуется в литературе. Оборотный капитал - это часть капитала фирмы, инвестированного в оборотные средства фирмы.

В зависимости от целей использования выделяют следующие виды капитала; производительный, ссудный и спекулятивный. Производительный капитал характеризует те средства предпринимательской фирмы, которые инвестированы в его операционные активы для осуществления хозяйственной деятельности. Ссудный капитал характеризует средства, которые используются в процессе осуществления инвестиционной деятельности фирмы, причем речь идет о финансовых инвестициях в денежные инструменты, такие, как депозитные вклады в коммерческих банках, облигации, векселя и т.п. Спекулятивный капитал используется в процессе осуществления спекулятивных финансовых операций, т.е. в операциях, основанных на разнице в ценах приобретения и реализации.

Функционирование капитала фирмы в процессе его производительного использования характеризуется процессом постоянного кругооборота, поэтому капитал классифицируют по форме нахождения в процессе кругооборота, выделяя капитал в денежной, производительной и товарной форме.

На первой стадии капитал в денежной форме инвестируется в оборотные и внеоборотные активы предпринимательской фирмы, переходя, таким образом, в производительную форму. На второй стадии производительный капитал принимает товарную форму в процессе производства продукции, работ, услуг. Третья стадия - постепенный переход товарного капитала в денежный капитал по мере реализации произведенных товаров, работ, услуг. Одновременно с изменением форм движение капитала сопровождается изменением его суммарной стоимости. Средняя продолжительность оборота капитала фирмы характеризуется периодом его оборота в днях, месяцах, годах.

Рассматривая экономическую сущность капитала предприятия, следует отметить такие его характеристики как:

Капитал предприятия является основным фактором производства. В системе факторов производства (капитал, земля, труд) капиталу принадлежит приоритетная роль, т.к. он объединяет все факторы в единый производственный комплекс.

Капитал характеризует финансовые ресурсы предприятия, приносящие доход. В данном случае он может выступать изолированно от производственного фактора в форме инвестированного капитала.

Капитал является главным источником формирования благосостояния его собственников. Часть капитала в текущем периоде выходит из его состава и попадает в «карман» собственника, а накапливаемая часть капитала обеспечивает удовлетворение потребностей собственников в будущем.

Капитал предприятия является главным измерителем его рыночной стоимости. В этом качестве выступает прежде всего собственный капитал предприятия, определяющий объем его чистых активов. Наряду с этим, объем используемого собственного капитала на предприятии характеризует одновременно и потенциал привлечения им заемных финансовых средств, обеспечивающих получение дополнительной прибыли. В совокупности с другими факторами – формирует базу оценки рыночной стоимости предприятия.

Динамика капитала предприятия является важнейшим показателем уровня эффективности его хозяйственной деятельности. Способность собственного капитала к самовозрастанию высокими темпами характеризует высокий уровень формирования и эффективное распределение прибыли предприятия, его способность поддерживать финансовое равновесие за счет внутренних источников. В то же время, снижение объема собственного капитала является, как правило, следствием неэффективной, убыточной деятельности предприятия.

1.2 Состав и структура собственного капитала организации

Собственный капитал 4 - это стоимостная оценка совокупных прав собственников фирмы на долю в ее имуществе. Собственный капитал состоит из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли и целевых (специальных) фондов (рис.1).

Собственный капитал

Уставный

Резервный

Нераспределенная прибыль

(специальные) фонды (средства)

Добавочный капитал

Рисунок 1. Состав собственного капитала

Уставный капитал - этим термином характеризуется совокупная номинальная стоимость акций общества, приобретенных его акционерами. Уставный капитал предприятия рассматривается как гарантия интересов кредиторов, а потому в России для некоторых организационно-правовых форм бизнеса его величина ограничивается снизу: минимальный уставный капитал ОАО должен составлять не менее 1000-кратного МРОТ на дату его регистрации, а ЗАО – не менее 100-кратного МРОТ. Если по итогам очередного финансового года оказывается, что стоимость чистых активов АО окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если стоимость указанных активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации.

Уставный капитал нередко состоит из двух частей: долевого капитала в виде привилегированных акций и долевого капитала в виде обыкновенных акций. Чаще всего привилегированные акции составляют незначительную часть уставного капитала(25%) и с течением времени либо погашаются фирмой, либо конвертируются в обыкновенные акции. В силу своей устойчивости уставный капитал покрывает, как правило, наиболее неликвидные активы, такие, как аренда земли, стоимость зданий, сооружений, оборудования. Направления использования уставного капитала законодательно не определены. Единственное требование, чтобы уставной капитал обеспечивался имуществом организации.

Следующий элемент собственного капитала - добавочный капитал , который отражает:

Сумму дооценок основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества организации сроком полезного использования более 12 месяцев.

Разность продажной стоимости акций, вырученной в процессе формирования уставного капитала АО за счет продажи акций по цене, превышающей номинал, и их номинальной стоимости.

Положительные курсовые разницы по вкладам в уставный капитал в иностранной валюте. За этим источником стоят владельцы обыкновенных акций.

Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также распределен между учредителями предприятия и на другие цели. При этом порядок использования добавочного капитала определяется собственниками, как правило, в соответствии с учредительными документами при рассмотрении результатов отчетного года.

Особое место в реализации гарантии защиты кредиторов занимает резервный капитал , главная задача которого состоит в покрытии возможных убытков и снижении риска кредиторов в случае ухудшения экономической конъюнктуры. Этот источник финансирования, представленный самостоятельной статьей в пассиве баланса, отражающей сформированные за счет чистой прибыли резервы фирмы. В балансе резервный капитал представлен двумя основными статьями: резервами образованными в соответствии с законодательством, и резервами образованными в соответствии с учредительными документами. Резервный капитал создается в соответствии с законодательством и учредительными документами организации на покрытие возможных в будущем непредвиденных убытков, потерь. Резервный капитал – это так называемый запасной финансовый источник, который создается как гарантия бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц. Наличие такого финансового источника придает последним уверенность в погашении предприятием своих обязательств. Чем больше резервный капитал, тем большая сумма убытков может быть компенсирована и тем большую свободу маневра получает руководство предприятия при преодолении убытков.

Образование резервного капитала может носить обязательный и добровольный характер. В первом случае он создается в соответствии с законодательством России, а во втором – в соответствии с порядком, установленным в учредительных документах предприятия, или с его учетной политикой. В настоящее время создание резервного капитала является обязательным только для акционерных обществ и предприятий с иностранными инвестициями. Если у организации есть филиалы и представительства, зарегистрированные как налогоплательщики, то они также могут образовывать резервные фонды. Если в учредительных документах не предусмотрен пункт создания резервного фонда, то предприятие не имеет право его создавать.

Информация о величине резервного капитала в балансе предприятия иметь чрезвычайное значение для внешних пользователей бухгалтерской отчетности, которые рассматривают резервный капитал, как запас финансовой прочности предприятия. Недостаточная величина обязательного резервного капитала свидетельствует либо о недостаточности прибыли, либо об использовании резервного капитала на покрытие убытков.

Размеры отчислений в резервный капитал устанавливаются собранием акционеров и фиксируются в учредительных документах организации. При этом акционерные общества и совместные предприятия обязаны придерживаться еще и минимальной его границы. Размер резервного фонда должен быть не менее 15% от уставного капитала предприятия, а для предприятий с иностранными инвестициями не более 25% от уставного капитала.

Для российских акционерных обществ законодательством установлен четкий порядок формирования обязательного резервного фонда. Они должны ежегодно отчислять в резервный фонд не менее 5% от своей чистой прибыли. Отчисления прекращаются, когда фонд достиг установленного уставом общества объема.

Нераспределенная прибыль . Нераспределенная прибыль 5 - чистая прибыль, не распределенная в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и не использованная на другие цели. Обычно эти средства используются на накопление имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных средств в виде свободных денежных сумм, то есть в любой момент готовых к новому обороту. Нераспределенная прибыль может из года в год увеличиваться, представляя рост собственного капитала на основе внутреннего накопления. В растущих, развивающихся акционерных обществах нераспределенная прибыль с годами занимает ведущее место среди составляющих собственного капитала. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых средств предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде. Ее сумма зачастую в несколько раз превышает размер уставного капитала. Прибыль отчетного периода можно видеть лишь в отчете о прибылях и убытках.

Нераспределенная прибыль отчетного года используется на выплату дивидендов учредителям и на отчисления в резервный фонд (при его наличии). В соответствии со своей учетной политикой организация может принять решение об использовании прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия, на финансирование своих плановых мероприятий.

Эти мероприятия могут носить производственный характер в случае направления денежных средств на развитие и расширение производства, модернизацию используемого оборудования, и непроизводственный характер в случае использования денежных средств на мероприятия социального характера и материальную поддержку работников организации и другие цели, не связанные с производством продукции, либо долгосрочными или финансовыми вложениями организации

Целевые (специальные) фонды создаются за счет чистой прибыли хозяйствующего субъекта и должны служить для определенных целей в соответствии с уставом или решением акционеров и собственников. Эти фонды являются разновидностью нераспределенной прибыли. Иначе говоря, это нераспределенная прибыль, имеющая строго целевое назначение.

Главным источником целевых фондов служат остающиеся в распоряжении предприятия часть прибыли. С позиции финансового контроля первостепенное значение имеет четкое разграничение средств, направляемых предприятием на производственное развитие и нужды потребления. Необходимость такого контроля связана с налоговыми льготами, предусматривающими уменьшение налогооблагаемой прибыли на ту ее часть, которая направлена на финансирование капитальных вложений.

Реализация политики организации, направленной на аккумулирование своей чистой прибыли для финансирования целевых мероприятий, производится путем образования фондов специального назначения. Количество фондов, их название и использование организация определяет самостоятельно.

Собственный капитал характеризуется следующими дополнительными моментами:

1. Простотой привлечения (нужно решение собственника или без согласия других хозяйствующих субъектов).

2. Высокой нормой прибыли на вложенный капитал, т.к. не выплачиваются проценты по привлечению средств.

3. Низкий риск потери финансовой устойчивости и банкротства предприятия.

Недостатки собственных средств:

1. Ограниченный объем привлечения, т.е. невозможно существенно расширить хозяйственную деятельность.

2. Не используется возможность прироста рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных средств.

Таким образом, предприятие, использующее только собственные средства имеет наивысшую финансовую устойчивость, но ограниченны возможности прироста прибыли.

Глава 2. Увеличение собственного капитала организации

2.1 Источники собственного капитала организации.

В зависимости от способа формирования собственные источники финансирования предприятия делятся на внутренние и внешние (привлеченные).

Внутренние источники 6 собственного капитала формируются в процессе хозяйственной деятельности и играют значительную роль в жизни любого предприятия, поскольку определяют его способность к самофинансированию. Предприятие, которое способно полностью или значительно покрывать свои финансовые потребности за счет внутренних источников, получает значительные конкурентные преимущества и благоприятные возможности, снижает свои риски.

Основными внутренними источниками финансирования любого коммерческого предприятия являются чистая прибыль, амортизационные отчисления, реализация и сдача в аренду неиспользуемых активов и др.(рис.2)

Рисунок 2.Внутренние источники СК организации

В современных условиях предприятия самостоятельно распределяют прибыль, остающуюся в их распоряжении. Рациональное использование прибыли предполагает учет таких факторов, как планы дальнейшего развития предприятия, а так же соблюдение интересов собственников, инвесторов и работников. В общем случае, чем больше прибыли направляется на расширение хозяйственной деятельности, тем меньше потребность в дополнительном финансировании. Величина нераспределенной прибыли зависит от рентабельности хозяйственных операций, а так же дивидендной политики.

Благодаря этому источнику можно повысить финансовую устойчивость предприятия и сохранить контроль над деятельностью предприятия. Однако его трудно контролировать от внешних факторов: изменение спроса, цен, конъюнктуры рынка и т.п.

Еще одним важнейшим источником самофинансирования организации служат амортизационные отчисления .

Они относятся на затраты предприятия, отражая износ основных и нематериальных активов, и поступают в составе денежных средств за реализованные продукты и услуги. Их основное назначение – обеспечивать не только простое, но и расширенное воспроизводство.

Преимущество амортизационных отчислений как источника средств заключается в том, что он существует при любом финансовом положения предприятия и всегда остается в его распоряжении. Величина амортизации зависит от способа ее начисления.

Продажа и сдача в аренду используемых основных и оборотных активов носят разовый характер и не могут рассматриваться в качестве регулярного источника денежных средств

Прочие внутренние источники не играют заметной роли в формировании собственных финансовых ресурсов предприятия.

Внешние источники собственного капитала 7 (рис3) . Предприятия могут привлекать собственные средства путем увеличения уставного капитала за счет дополнительных взносов учредителей и выпуска новых акций и безвозмездной финансовой помощи. Возможности и способы привлечения дополнительного собственного капитала существенно зависят от правовой формы организации бизнеса.

Рисунок 3. Внешние источники собственного капитала организации.

Акционерные общества, испытывающие потребность в инвестициях, могут осуществлять дополнительное размещение акций по открытой или закрытой подписке(среди ограниченного круга инвесторов).

В общем случае первичное размещение акций(простых и привилегированных) предприятия по открытой подписке(Initial offering – IPO) представляет собой процедуру их реализации на организованном рынке с целью привлечения от широкого круга инвесторов.

Согласно Федеральному закону « О рынке ценных бумаг» под публичным размещением понимается «размещение ценных бумаг путем открытой подписки, в том числе размещение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг»

Таким образом, IPO российской компании – это размещение дополнительной эмиссии акций ОАО путем открытой подписки на фондовых биржах, при условии что с момента размещения акции не обращались на рынке. При этом в соответствии ФСФР не менее 30% от общего объема проводимого IPO должно быть размещено на отечественном рынке.

Подготовка и проведение IPO состоит из 4 этапов по завершению которых происходит размещение и допуск на биржу и подписка на акции.

Финансирование за счет эмиссии обыкновенных акций имеет следующие преимущества:

Повышается капитализация предприятия, формируется рыночная оценка его стоимости, обеспечиваются благоприятные условия для привлечения стратегических инвесторов.

Эмиссия акций создает положительный имидж предприятия в деловом сообществе, в том числе международном

Этот источник не имеет фиксированной даты погашения – это постоянный капитал, который не подлежит возврату.

Обращение акций на биржах предоставляет гибкие возможности для выхода из бизнеса.

К общим недостаткам финансирования путем эмиссии обыкновенных акций следует отнести:

Возможность потери контроля над предприятием

Предоставление права участиях в прибылях и управлении фирмой большему числу владельцев.

Сложность организации, высокие расходы проведения эмиссии.

Дополнительная эмиссия может рассматриваться как негативный сигнал и приводить к падению цен в краткосрочной перспективе.

Для отдельных предприятий одним из внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов может являться предоставляемое им безвозмездная финансовая помощь (как правило, такая помощь оказывается лишь отдельным государственным предприятиям разного уровня). В число прочих источников входит бесплатно передаваемые предприятию материальные и нематериальные активы, включаемые в состав его баланса.

2.2 Способы увеличения собственного капитала организации

Любая фирма проходит несколько стадий в своем развитии. Чаще всего она начинается как частное непубличное предприятие – несколько физических и юридических лиц создают фирму, вкладывая в ее уставный капитал собственные средства. Если намерения собственников серьезны, а выбранное направление бизнеса перспективно, генерируемая фирмой прибыль не используется собственниками в целях потребления, а реинвестируется в целях расширения масштабов деятельности. Для реализации здоровых амбиций и обеспечения темпов наращения бизнеса одной прибыли, как правило, не хватает, а потому приходится изыскивать дополнительные источники финансирования. Так как в данной главе рассматриваются способы увеличения собственного капитала организации, остается единственный вариант наращивания капитала – дополнительные взносы фактических собственников и расширение круга собственников. Это сопровождается организационно правовыми изменениями фирмы, последней стадией которых становится ее трансформацией в публичную.

Наиболее распространенными методами эмиссии являются:

Публичное предложение, т.е размещение акций через брокеров или инвестиционные институты, которые покупают весь выпуск, а затем продают его по фиксированной цене физическим и юридическим лицам.

Тендерная продажа(один или несколько инвестиционных институтов покупают у заемщика весь выпуск по фиксированной цене, а затем устраивают торг(аукцион), по результатам которого устанавливают оптимальную цену акции);

Продажа непосредственно инвесторам по подписке(осуществляется самим эмитентом без привлечения инвестиционного института)

Метод целевого размещения(реализуется при небольших выпусках акций, сопровождается меньшими расходами).

Заключение.

В результате проведенного исследования можно сделать следующие выводы.

Собственный капитал - это стоимостная оценка совокупных прав собственников фирмы на долю в ее имуществе.

Собственный капитал для каждого предприятия, пусть и вложенные и в свободном состоянии, являются той жизненно необходимой частью, без которой невозможна ни работа, ни дальнейшее существование предприятия.

Основным источником финансирования предприятия является собственный капитал (рис. 1). В эго состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др). Нераспределенная прибыль является главным источником.

Формируется собственный капитал предприятия за счет внутренних и внешних источников финансирования.

Основными внутренними источниками финансирования любого коммерческого предприятия являются чистая прибыль, амортизационные отчисления, реализация и сдача в аренду неиспользуемых активов.

Внешние источники собственного капитала. Предприятия могут привлекать собственные средства путем увеличения уставного капитала за счет дополнительных взносов учредителей и выпуска новых акций и безвозмездной финансовой помощи.

Существует 2 основных способа увеличения собственного капитала предприятия это увеличение прибыли и выпуск(размещение) акций(основной).

Список используемой литературы.

1. ГК РФ часть 1. Глава 4. от 30.11.1994 N 51-ФЗ.

2. Богомолец С.Р Бухгалтерский учет/ Университетская серия 2008 – с.94-100.

3. Ефимова О.В. Анализ собственного капитала // Бухгалтерский учет – 2006-№2. Стр. 95-101.

4. Ковалев В.В Курс финансового менеджмента/ 2010 2-е издание – с. 321-329.

5. Лукасевич И.Я Финансовый менеджмент/ MBA 2009 – c. 568-578

http://tvoydohod.ru/fin_2.php

http://www.libonline.ru

8. http://www.spb-mb.ru/index.php?page=189

3 http://tvoydohod.ru/fin_2.php

Уставного капитала , требования к способам и срокам... Д–т 81, субсчет "Собственные акции", К–т 80 – ... обществу. Увеличение уставного капитала организации в бухгалтерском... Форму и состав сведений, сообщаемых...

Анализ собственного капитала организации

Реферат >> Экономика

... собственного капитала организации ………………………………………………….........стр.37 Заключение……………………………………………………………..стр.40 Список использованных источников ... , связан­ные с увеличением собственного капитала (особенно за счет внутренних источников его формирования) ...