Вы здесь: Потолок

Введение

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль рационального управления финансовыми ресурсами предприятия.

Общеизвестно, что в современных условиях в финансовой жизни предприятий происходят наиболее болезненные процессы. Столкновение старых подходов к организации финансовой работы с новыми требованиями жизни, с новыми функциями финансов предприятия - одна из главных причин "пробуксовки" реформ в реальном секторе экономики.

Рано или поздно руководители предприятия сталкиваются с проблемами управления финансовыми ресурсами: выясняется, что показатели и процедуры, использовавшиеся ранее для планирования деятельности предприятия, например объем произведенной продукции, не позволяют ему успешно конкурировать из-за высокой себестоимости продукции и появление конкурентов не только начинает препятствовать получению привычных прибылей, но сводит иногда прибыль до нуля.

Понимание того, что на предприятии необходимо менять систему управления, снижать издержки, более эффективно управлять финансовыми ресурсами приходит быстро. Вопрос в том, как это сделать? Как подсчитать истинную себестоимость вида продукции, как спланировать закупки при имеющихся запасах, в совершенствование каких процессов в первую очередь необходимо инвестировать средства и т. д. Рассмотрению этих вопросов посвящена эта работа.

Главная цель данной работы - проанализировать организацию и эффективность управления финансовыми ресурсами исследуемого предприятия, выявить основные проблемы в управлении финансами и дать рекомендации по управлению финансовыми ресурсами.

Стратегическими задачами разработки рекомендаций являлись: максимизация прибыли предприятия, оптимизация структуры предприятия и повышение его финансовой устойчивости, обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия, создание эффективного механизма управления финансовыми ресурсами.

Объектом исследования выступает ОАО "Армхлеб". Это предприятие пищевой отрасли, которое производит хлебобулочные изделия реализуемые как через собственную сеть магазинов, так и оптовым покупателям. В настоящее время на предприятии работает около 360 человек.

При проведении анализа управления финансовыми ресурсами предприятия ОАО "Армхлеб" были применены такие приемы и методы как горизонтальный анализ вертикальный анализ, анализ коэффициентов (относительных показателей), сравнительный анализ.

Информационной базой финансового анализа являлась бухгалтерская отчетность предприятия за 1995, 1996, 1997 годы, а именно: бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД), приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД), отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД), отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД) и др. При освящении теоретических вопросов управления финансовыми ресурсами были использованы различные учебные пособия, статьи периодических изданий, законодательные акты.

1. Теоретические вопросы управления финансовыми

Ресурсами

1.1. Сущность, состав, структура финансовых ресурсов

предприятия

Управление финансовыми ресурсами предприятия - это совокупность целенаправленных методов, операций, рычагов, приемов воздействия на разнообразные виды финансов для достижения определенного результата /4/.

Финансовые ресурсы фирмы - это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства /7/.

Финансовые ресурсы и капитал представляют собой главные объекты исследования финансов фирмы. В условиях регулируемого рынка чаще применяется понятие "капитал", который является для финансиста реальным объектом и на который он может воздействовать постоянно с целью получения новых доходов фирмы. В этом качестве капитал для финансиста-практика - объективный фактор производства. Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов, задействованных фирмой в оборот и приносящих доходы от этого оборота. В таком смысле капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.

В такой трактовке принципиальное различие между финансовыми ресурсами и капиталом фирмы состоит в том, что на любой момент времени финансовые ресурсы больше или равны капиталу фирмы. При этом равенство означает, что у фирмы нет никаких финансовых обязательств и все имеющиеся финансовые ресурсы пущены в оборот. Однако это не значит, что чем больше размер капитала приближается к размеру финансовых ресурсов, тем эффективнее фирма работает.

В реальной жизни равенства финансовых ресурсов и капитала у работающей фирмы не бывает. Финансовая отчетность строится так, что разницу между финансовыми ресурсами и капиталом нельзя обнаружить. Дело в том, что в стандартной отчетности представлены не финансовые ресурсы как таковые, а их превращенные формы - обязательства и капитал.

В практической деятельности люди сталкиваются, как правило, не с сущностными категориями, а с их превращенными формами, поэтому в стандартной финансовой отчетности из практической целесообразности отражаются именно они.

Из определения финансовых ресурсов следует, что по происхождению они разделяются на внутренние (собственные) и внешние (привлеченные). В свою очередь внутренние в реальной форме представлены в стандартной отчетности в виде чистой прибыли и амортизации, а в превращенной форме - в виде обязательств перед служащими фирмы, чистая прибыль представляет собой часть доходов фирмы, которая образуется после вычета из общей суммы доходов обязательных платежей - налогов, сборов, штрафов, пени, неустоек, части процентов и других обязательных выплат. Чистая прибыль находится в распоряжении фирмы и распределяется по решениям ее руководящих органов.

Внешние или привлеченные финансовые ресурсы делятся также на две группы: собственные и заемные. Такое деление обусловлено формой капитала, в которой он вкладывается внешними участниками в развитие данной фирмы: как предпринимательский или как ссудный капитал. Соответственно результатом вложений предпринимательского капитала является образование привлеченных собственных финансовых ресурсов, результатом вложений ссудного капитала - заемных средств.

Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный (инвестированный) в различные фирмы с целью получения прибыли и прав на управление фирмой.

Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставленный в долг на условиях возвратности и платности. В отличие от предпринимательского капитала ссудный не вкладывается в фирму, передается ей во временное пользование с целью получения процента. Этим видом бизнеса занимаются специализированные кредитно-финансовые институты (банки, кредитные союзы, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды, селенговые компании и т.д.).

В реальной жизни предпринимательский и ссудный капиталы тесно связаны. Современное рыночное хозяйство весьма диверсифицировано, т.е. рассредоточено как по видам деятельности, так и в пространстве. Диверсификация сегодня является одним из важнейших факторов обеспечения стабильности и устойчивости рыночного хозяйства и его финансовой системы /6/. Но углубление диверсификации неизбежно ведет к усложнению финансовых потоков и капитала, расширению применения в финансовой практике специальных инструментов, что существенно усложняет финансовую работу фирмы.

Все финансовые ресурсы фирмы как внутренние, так и внешние в зависимости от времени, в течение которого они находятся в распоряжении фирмы, делятся на краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (свыше одного года). Это деление достаточно условно, а масштаб временных интервалов зависит от финансового законодательства конкретной страны, правил ведения финансовой отчетности, национальных традиций.

В реальной жизни в денежной форме капитал фирмы сколь-нибудь продолжительное время оставаться не может, поскольку он должен зарабатывать новые доходы. Пребывая в денежной форме в виде остатков денежных средств в кассе фирмы либо на ее расчетном счете в банке они не приносят доходов фирме или почти не приносят. Превращение капитала из денежной формы в производительную называется финансированием.

Принято различать две формы финансирования: внешнее и внутреннее /4/. Такое деление обусловлено жесткой связью между формами финансовых ресурсов и капитала фирмы с процессом финансирования. Характеристика видов финансирования представлена в таблице 1.1.

Таблица 1.1 Структура источников финансирования предприятия

Виды финансирования	Внешнее финансирование	Внутреннее финансирование
Финансирование на основе собственного капитала	1. Финансирование на основе вкладов и долевого участия (например, выпуск акций, привлечение новых пайщиков)	2. Финансирование за счет прибыли после налогообложения (самофинансирование в узком смысле)
Финансирование на основе заемного капитала	3. Кредитное финансирование (например, на основе займов, ссуд, банковских кредитов, кредитов поставщиков)	4. Заемный капитал, формируемый на основе доходов от продаж - отчисления в резервные фонды (на пенсии, на возмещение ущерба природе ведением горных разработок, на уплату налогов)
Смешанное финансирование на основе собственного и заемного капитала	5. Выпуск облигаций, которые можно обменять на акции, опционные займы, ссуды на основе предоставления права участия в прибыли, выпуск привилегированных акций	6. Особые позиции, содержащие часть резервов (т.е. не облагаемые пока налогом отчисления)

Собственные привлеченные финансовые ресурсы - это базовая часть всех финансовых ресурсов фирмы, которая базируется на момент создания фирмы и находится в ее распоряжении на всем протяжении ее жизни. Эту часть финансовых ресурсов принято называть уставным фондом или уставным капиталом фирмы. В зависимости от организационно-правовой формы фирмы ее уставной капитал формируется за счет выпуска и последующей продажи акций (обыкновенных, привилегированных или их комбинации), вложений в уставной капитал паев, долей и т.д. За время жизни фирмы ее уставной капитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе за счет части внутренних финансовых ресурсов фирмы.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Сущность, состав и структура финансовых ресурсов предприятия

Финансовые ресурсы коммерческой организации - это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства. Финансовые ресурсы аккумулируются государством и хозяйствующими субъектами и используются в качестве источника поддержания и развития производства, удовлетворения социальных потребностей населения, обеспечения функционирования сферы обращения.

Финансовые ресурсы и капитал представляют собой главные объекты исследования финансов предприятия. В условиях регулируемого рынка чаще применяется понятие «капитал» (от латинского «capitalis» - главный, основной), который является для финансиста реальным объектом и на который он может воздействовать постоянно с целью получения новых доходов предприятия. В этом качестве капитал для финансиста-практика - объективный фактор производства.

Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов, задействованных коммерческим предприятием в оборот и приносящих доходы от этого оборота. В таком смысле капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.

В такой трактовке принципиальное различие между финансовыми ресурсами и капиталом состоит в том, что на любой момент времени финансовые ресурсы больше или равны капиталу малого предприятия. При этом равенство означает, что у предприятия нет никаких финансовых обязательств и все имеющиеся финансовые ресурсы пущены в оборот. Однако это не значит, что чем больше размер капитала приближается к размеру финансовых ресурсов, тем эффективнее работает коммерческая организация.

Предпринимательский капитал - это денежные средства, вложенные в различные предприятия путем прямых и портфельных, инвестиций. Если прямые инвестиции - это вложения в уставной капитал предприятия с правом получения дохода и участия в управлении, то портфельные инвестиции представляют собой приобретение ценных бумаг (акций, облигаций, сберегательных и депозитных сертификатов, страховых полисов) и других активов, служащих инструментами конкретной инвестиционной цели вкладчика. Принципами формирования инвестиционного портфеля, то есть совокупности собранных воедино различных инвестиционных ценностей, являются безопасность и доходность вложений, их рост и ликвидность.

Ссудный капитал представляет собой денежные средства, отданные в кредит на условиях возвратности и платности. В отличие от предпринимательского, ссудный капитал не вкладывают в предприятие, а передают другому инвестору во временное пользование с целью получения дохода в виде процента на капитал.

Все финансовые ресурсы предприятия, как внутренние, так и внешние, в зависимости от времени, в течение которого они находятся в распоряжении предприятия, делятся на краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (свыше одного года). Это деление достаточно условно, а масштаб временных интервалов зависит от финансового законодательства страны, правил ведения финансовой отчетности.

В реальной жизни равенства финансовых ресурсов и капитала у работающего предприятия не бывает. Финансовая отчетность строится так, что разницу между финансовыми ресурсами и капиталом нельзя обнаружить. Дело в том, что в стандартной отчетности представлены не финансовые ресурсы как таковые, а их превращенные формы - обязательства и капитал.

По принадлежности предприятию выделяют собственный и заемный капитал.

Собственный капитал - это стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и используемых для формирования части активов. Заемный капитал характеризует привлекаемые на возвратной основе денежные средства и другие имущественные ценности.

По характеру производственного использования выделяют основной и оборотный капитал: основной капитал - часть капитала предприятия, инвестированная во все виды его внеоборотных активов; оборотный капитал инвестирован во все виды оборотных активов.

Информация о величине и изменениях каждой части капитала предприятия отражается в его бухгалтерской отчетности, формируемой на основе аналитического и синтетического учета. Наиболее важные сведения о капитале обобщаются в бухгалтерском балансе (форма №1) и отчете об изменениях капитала (форма №3). В форме №1 в разделе «Актив» приведены данные о величине каждой из двух составных частей, прежде всего, производственного капитала - внеоборотных и оборотных активов по состоянию на начало и конец отчетного периода. В разделе «Пассив» баланса приведены сведения о структуре капитала предприятия по источникам его формирования. Данные о собственном капитале сконцентрированы в разделе 3 «Капитал и резервы», о привлеченном - в разделах 4. («Долгосрочные обязательства») и 5 («Краткосрочные, обязательства»).

Общая структура источников капитала предприятия может быть представлена с помощью схемы, показанной на рисунке.

Схема структуры источников капитала

Функционирование капитала предприятия характеризуется процессом постоянного кругооборота, который состоит из трех основных стадий.

На первой стадии капитал в денежной форме инвестируется в операционные активы, преобразуясь в производительную форму. На второй стадии производительный капитал в процессе производства продукции преобразуется в товарную форму. На третьей стадии товарный капитал по мере реализации товаров и услуг превращается в денежный капитал.

Превращение капитала из денежной формы в производительную называется финансированием.

Финансирование развития производства (инвестирование) осуществляют за счет собственных средств предприятия (из амортизационного фонда, нераспределенной прибыли) и привлеченных (заемных) средств, мобилизуемых на финансовых рынках.

Существует множество разнообразных каналов перевода денежных средств от собственников сбережений к заемщикам.

Каналы прямого финансирования, по которым денежные средства поступают непосредственно от собственников сбережений к заемщикам:

Капитальное финансирование, когда предприятие получает денежные средства для инвестирования в обмен на предоставление права долевого участия в собственности. Наиболее распространена продажа обыкновенных (простых) акций, которые свидетельствуют о долевом участии в собственности предприятия и дают владельцу акций право на долю прибыли (дивиденд) и участие в его управлении;

Финансирование путем получения займов - на основе соглашения кредитора с заемщиком, по которому предприятие в обмен на получение денежных средств, для осуществления инвестиций обязуется выплатить эти средства в оговоренный срок с установленным процентом без права собственности кредитора на имущество предприятия. Для этого оно выпускает и продает облигации, представляющие собой обязательства выплатить долг в течение определенного срока с процентом в соответствии с заранее установленным графиком.

Каналы косвенного финансирования, по которым денежные средства перемещаются от собственников сбережений к предприятиям через особые институты банки, взаимные фонды, страховые компании и др. Эти организации называются финансовыми посредниками.

Финансовые ресурсы на действующих предприятиях образуются за счет целого ряда источников. По форме права собственности можно выделить две группы источников: собственные источники денежных средств (внутренние источники) и заемные средства (внешние источники).

Собственные финансовые ресурсы включают в свой состав амортизационные отчисления, валовую прибыль, ремонтный фонд, страховые резервы и др. Источниками собственных финансовых ресурсов являются выручка от реализаций и валовая прибыль предприятия.

Выручка от реализации является основным источником возмещения затраченных на производство продукции средств, формирования фондов денежных средств. Ее своевременное поступление обеспечивает бесперебойность деятельности предприятия.

Из полученной выручки предприятие возмещает материальные затраты на сырье, материалы, топливо и другие предметы труда, а также оказанные предприятию услуги. Дальнейшее распределение выручки связано с формированием амортизационных отчислений. Оставшаяся часть - это валовой доход, или вновь созданная стоимость, которая направляется на оплату труда и формирование прибыли предприятия, а также на налоги, отчисления во внебюджетные фонды, другие обязательные платежи.

Прибыль является основным, источником средств динамично развивающегося предприятия. В балансе она присутствует в явном виде как нераспределенная прибыль, а также в завуалированном виде - как созданные за счет прибыли фонды и резервы. В условиях рыночной экономики величина прибыли зависит от многих факторов, основным из которых является соотношение доходов и расходов.

Определенную роль в составе внутренних источников играют также амортизационные отчисления, хотя сумму собственного капитала предприятия они не увеличивают.

Амортизационные отчисления предназначаются для возмещения стоимости основных фондов, накопления средств на их обновление и списываются на себестоимость продукции. Использование этого внутреннего источника финансирования приводит к высвобождению средств, изменению структуры активов предприятия и позволяет приобретать новое оборудование без привлечения капитала из вне. Поэтому передовые предприятия в условиях устойчивого роста спроса на свои товары или услуги, наращивая производственные мощности, увеличивая объем реализации и прибыль, могут позволить себе заменять оборудование, не дожидаясь его нормативного и тем более физического, износа. Прогрессивные оборудование и технология, в свою очередь, обеспечивают необходимое качество продукции, позволяют снизить затраты на ее изготовление и тем самым дают преимущества перед конкурентами в выборе маркетинговой стратегии, в ценообразовании.

В составе внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит привлечению предприятием дополнительного паевого или акционерного капитала.

Акционерный капитал представляет собой форму централизации индивидуальных капиталов для решения задач масштабного развития предприятия с большими финансовыми вложениями, которые не могут освоить относительно небольшие частные капиталы.

Одним из собственных внешних источников финансирования предприятия являются также дивиденды акционеров. По решению общего собрания акционеров вся сумма дивидендов или часть ее может быть направлена на финансирование проектов технического перевооружения предприятия.

Для отдельных предприятий одним из внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов может являться предоставляемая им безвозмездная финансовая помощь (как правило, такая помощь оказывается лишь отдельным государственным предприятиям разного уровня).

Информация об источниках финансирования деятельности предприятия (за счет собственных ресурсов) отражается в формах бухгалтерской отчетности. В форме №1 «Бухгалтерский баланс» сведения о таких источниках

содержатся в строке 260 «Денежные средства» (2 раздел баланса), в 3 разделе баланса «Капитал и резервы». При этом особое значение имеют источники финансирования, отраженные в строке 430 «Резервный капитал» и 470 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток). Строка 430 представляет собой кредитовое сальдо по счету 82 (дебетового сальдо по этому счету быть не должно), и строка 470 - кредитовое (прибыль) или дебетовое (убыток) сальдо по счету 84 с идентичным названием.

В форме №2 «Отчет о прибылях и убытках данные об источниках финансирования деятельности предприятия приведены в большинстве строк: 010 - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС и др. аналогичных платежей), 190 - чистая прибыль (нераспределенная прибыль или убыток) отчетного года.

Сведения о динамике резервного капитала и нераспределенной прибыли за отчетный и предшествующий год приводят в форме №3 «Отчет об изменениях капитала».

В форме №4 «Отчет о движении денежных средств» приведены показатели за отчетный и предыдущий год по всем основным каналам поступления денежных средств предприятию по его текущей и другим видам деятельности.

В форме №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» содержатся данные о сумме амортизации основных средств, начисленной предприятием за отчетный период. В обобщенном виде эти данные приводятся в таблице «Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат)», в строке 740. Здесь соответствующие данные приводятся за отчетный и предыдущий год. При этом отдельно указаны сведения об амортизации, начисленной в растениеводстве и животноводстве.

Названные источники информации используются в финансовом менеджменте для анализа динамики, структуры, общей величины и достаточности собственных источников финансирования деятельности предприятия.

Эффективная финансовая деятельность предприятия невозможна без постоянного привлечения заемных средств. Использование заемного, капитала позволяет существенно расширить объем хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, ускорить формирование различных целевых финансовых фондов, а в конечном счете - повысить рыночную стоимость предприятия.

Заемный капитал с учетом сроков привлечения рассматривается как долгосрочный и краткосрочный капитал:

Краткосрочной задолженностью считается задолженность по полученным займам и кредитам, срок погашения которой согласно условиям договора не превышает 12 месяцев;

Долгосрочной задолженностью считается задолженность по полученным займам и кредитам, срок погашения которой по условиям договора превышает 12 месяцев.

Заемные средства выступают в виде кредитов банков, займов у других предприятий, кредиторской задолженности (долги предприятия в пользу других предприятий).

Поскольку необходимость финансов обусловлена рядом причин: наличием товарного производства и товарно-денежных отношений; действием закона стоимости; потребностью распределительных процессов в обществе и финансового обеспечения воспроизводственного процесса целесообразно рассмотреть управление финансовыми ресурсами предприятия.

2 . Управление финансовыми ресурсами предприятия

финансовый управление денежный капитал

Успешная деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Нетрудно сформулировать цели для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами:

Выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

Избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

Лидерство в борьбе с конкурентами;

Максимизация рыночной стоимости фирмы;

Приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

Рост объемов производства и реализации;

Максимизация прибыли;

Минимизация расходов;

Обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Приоритетность той или иной цели может выбираться предприятием в зависимости от отрасли, положения на данном сегменте рынка и от многого другого, но удачное продвижение к выбранной цели во многом зависит от совершенства управления финансовыми ресурсами предприятия.

Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел. На небольших предприятиях роль финансового менеджера обычно выполняет главный бухгалтер.

Управление финансовыми ресурсами фирмы, ввиду многовариантности его проявления, на практике невозможно осуществлять без профессиональной организации этой работы.

Долгое время в отечественной практике финансовые службы фирм не имели самостоятельного значения, их работа сводилась к обслуживанию расчетов с использованием строго определенных форм, составлению элементарных финансовых планов и отчетов, не имеющих реальных последствий. Реальные последствия имела только работа бухгалтерии, то есть было целесообразным объединять финансовую работу с бухгалтерской в рамках одной службы - бухгалтерии.

Такая практика организации финансов существовала и существует до сих пор на большинстве российских предприятий. Но руководителю предприятия следует принять во внимание, что одновременно быть хорошим бухгалтером и хорошим финансистом человек не может.

Главное в работе бухгалтера - способность внимательно разобраться в первичных документах и в соответствии с инструкциями и циркулярами точно отразить их в бухгалтерских регистрах.

Совсем другое требуется от финансового менеджера. Работа этой профессии связана с принятием решений в условиях неопределенности, что вытекает из многовариантности исполнения одной и той же финансовой трансакции. Работа финансиста требует гибкости ума, это должна быть натура творческая, способная рисковать и оценивать степень риска, воспринимать новое в быстро меняющейся внешней среде.

Сопоставляя особенности двух профессий, не следует забывать об очень тесной взаимосвязи между ними, которую кратко можно выразить так: если бухгалтер фиксирует денежное значение осуществленных трансакций, отображая их в итоговом документе - балансе, то финансист формирует эти значения из множества неизвестных. В сущности, все функции по поиску значений этих неизвестных и есть финансовая работа.

Сегодня предприятие при организации адекватной времени финансовой работы сталкивается с большими трудностями. Опыт успешно работающих фирм показал, что кратчайший путь разрешения этой проблемы находится в руках руководителя предприятия. Сегодня признание получили два подхода к реорганизации финансовой службы фирмы:

Если руководитель - профессиональный финансист, он сам координирует реорганизацию финансовой службы. Это оптимальный вариант, но в отечественной практике это скорее исключение, чем правило;

Руководитель, понимающий задачи и функции современной финансовой службы фирмы, но не будучи профессиональным финансистом, не знающий тонкостей этой профессии, привлекает стороннюю организацию для постановки и внедрения на практике необходимой модели организации финансовой работы.

Независимо от выбранного подхода к реорганизации финансовой службы, фирма стремится к созданию некой стандартной модели организации финансовой работы, адекватной рыночным условиям.

Главное, что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что она либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера.

Тем самым подчеркивается исключительная важность этой функции. Вне зависимости от организационной структуры фирмы финансовый менеджер отвечает за анализ финансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству.

В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий. Однако если поставленная проблема имеет существенное значение для предприятия, он может быть лишь советником высшего управленческого персонала.

Финансовый менеджер осуществляет оперативную финансовую деятельность. В общем случае деятельность финансового менеджера может быть структурирована следующим образом:

Общий финансовый анализ и планирование;

Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);

Распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).

Выделенные направления деятельности одновременно определяют и основные задачи, стоящие перед менеджером. Состав этих задач может быть детализирован следующим образом.

В рамках первого направления осуществляется общая оценка:

Активов предприятия и источников их финансирования;

Величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;

Источников дополнительного финансирования;

Системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

Второе направление предполагает детальную оценку:

Объема требуемых финансовых ресурсов;

Формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);

Степени доступности и времени представления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);

Стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предоставления данного источника средств);

Риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, капитал собственников как источник средств гораздо менее рискован, чем срочная ссуда банка).

Третье направление предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера:

Оптимальность трансформации финансовых ресурсов;

Эффективность финансовых вложений.

Принятие финансовых решений с использованием приведенных оценок выполняется в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности.

Управление финансовыми ресурсами является одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием. В ее рамках решаются следующие вопросы:

Каковы должны быль величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?

Где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?

Как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия?

Существуют различные подходы к трактовке понятия «финансовый инструмент». В наиболее общем виде под финансовым инструментом понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия.

Финансовые активы включают:

Денежные средства;

Контрактное право получить от другого предприятия денежные средства или любой другой вид финансовых активов;

Контрактное право обмена финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально выгодных условиях;

Акции другого предприятия.

К финансовым обязательствам относятся контрактные обязательства:

Выплатить денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых активов другому предприятию;

Обменяться финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально невыгодных условиях (в частности, такая ситуация может возникнуть при вынужденной продаже дебиторской задолженности).

Финансовые инструменты подразделяются на первичные (денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям) и вторичные, или производные (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы).

Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг. Составным элементом приведенных методов являются специальные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и др. основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера:

Бухгалтерская отчетность;

Сообщения финансовых органов;

Информация учреждений банковской системы;

Информация товарных, фондовых, валютных бирж;

Прочая информация.

Техническое обеспечение системы финансового управления является самостоятельным и весьма важным ее элементом. Многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек и др.), невозможны без применения компьютерных сетей, прикладных программ.

Функционирование любой системы финансового управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся: законы, указы Президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.

3 . Основные методы и формы управления финансовыми ресурсами

В управление финансами выделяются объекты и субъекты управления.

Объектами выступают разнообразные виды финансовых отношений, которые образуют финансовую систему. Субъекты управления финансами - совокупность всех организационных структур, осуществляющих управление финансами - финансовый аппарат.

Управление финансами осуществляется на всех уровнях финансовой системы. Оно бывает общегосударственным, которое устанавливает общие принципы, правила и нормы, а также обеспечивает проведение единой финансово - бюджетной политики, налоговой, валютной и денежно-кредитной политики в Российской Федерации; и управление финансами отдельных субъектов управления.

В новых условиях хозяйствования и становлении рыночных отношений в России особое значение имеет финансовый менеджмент, призванный обеспечить эффективное управление ресурсами предприятий различных форм собственности.

Финансовые отношения предприятий состоят из четырех групп:

Отношения с другими предприятиями и организациями;

Внутри предприятия;

Внутри объединений, предприятий, которые включают отношения с вышестоящей организацией; внутри финансово-промышленных групп, а также холдинга;

С финансово-кредитной системой - бюджетами и внебюджетными фондами, банками, страхованием, биржами, различными фондами.

От состояния финансов предприятий зависит обеспеченность централизованных денежных фондов финансовыми ресурсами.

Субъекты управления используют в каждой сфере и в каждом звене финансовых отношений специфические методы целенаправленного воздействия на финансы. Вместе с тем им присущи и единые приемы и способы управления.

Конкретными методами и формами управления финансовых ресурсов являются:

Финансовое планирование;

Прогнозирование;

Программирование;

Финансовое регулирование;

Оперативное управление;

Финансовый контроль.

Финансовое планирование занимает важное место в системе управления финансовыми ресурсами. Именно в ходе планирования любой субъект хозяйствования всесторонне оценивает состояние своих финансов, выявляет возможности увеличения финансовых ресурсов, направления их наиболее эффективного использования. Управленческие решения в процессе планирования принимаются на основе анализа финансовой информации, которая в связи с этим должна быть достаточно полной и достоверной. Достоверность и своевременность получения информации обеспечивают принятие обоснованных решений. Финансовая информация базируется на бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности.

Применительно к государственному управлению финансами финансовое планирование - это деятельность по сбалансированности и пропорциональности финансовых ресурсов. Сбалансированность означает оптимальное соотношение между финансовыми ресурсами, находящимися в распоряжении государства, и доходами, остающимися в руках хозяйствующих субъектов. Пропорциональность - рациональное соотношение между величиной дохода до уплаты налога и после уплаты по предприятиям, отраслям хозяйства, регионам, субъектам федерации. Государство через увеличение или уменьшение этого соотношения может стимулировать либо ограничивать их развитие.

Финансовое планирование представляет собой составную часть народнохозяйственного планирования, базируется на показателях плана социально-экономического развития, направлено на координацию деятельности всех органов финансовой системы.

Главным объектом финансового планирования являются звенья финансов, получающие в плане свое количественное выражение. Движение средств конкретного денежного фонда выражается и закрепляется в соответствующих финансовых планах, которые объединены в единую систему.

Финансовые планы имеют все звенья финансовой системы, причем форма финансового плана, состав его показателей отражают специфику соответствующего звена финансовой системы. Так, предприятия и организации, функционирующие на коммерческих началах, составляют балансы доходов и расходов; учреждения, осуществляющие некоммерческую деятельность, - сметы; общественные объединения, страховые компании - финансовые планы; органы государственной власти - бюджеты различных уровней.

Конкретные задачи финансового планирования определяются финансовой политикой. Это определение объема денежных средств и их источников, необходимых для выполнения плановых заданий; выявление резервов роста доходов, экономии в расходах; установление оптимальных пропорций в распределении средств между централизованными и децентрализованными фондами.

Финансовое прогнозирование - предвидение возможного финансового положения, обоснование показателей финансовых планов. Финансовое прогнозирование предшествует стадии составления финансовых планов, вырабатывает концепцию финансовой политики на определенный период развития.

Целью финансового прогнозирования является определение реально возможного объема финансовых ресурсов, источников формирования и их использования в прогнозируемом периоде. Прогнозы позволяют наметить разные варианты развития и совершенствования системы финансов, формы и методы реализации финансовой политики.

Финансовое прогнозирование предполагает применение различных методов:

Построение эконометрических моделей, описывающих динамику показателей финансовых планов в зависимости от факторов, определяющих или влияющих на экономические процессы;

Корреляционно-регрессионный анализ;

Метод экспертной оценки.

Финансовое программирование - метод финансового планирования, использующий программно-целевой подход, в основе которого заложены четко сформулированные цели и средства их достижения, предполагает:

Установление приоритетов расходов по направлениям;

Повышение эффективности расходования средств;

Прекращение финансирования в соответствии с выбором альтернативного варианта.

Выбор варианта программы зависит, прежде всего, от экономических факторов (ресурсных). При этом учитываются не только масштабы, значение и сложность достижения цели, но и размеры имеющихся заделов, ожидаемый суммарный эффект, потенциальные потери от недостижения цели.

Финансовое регулирование социально-экономических процессов представляет собой организуемую государством деятельность по использованию всех аспектов финансовых отношений в целях корректировки параметров воспроизводства. Субъектами финансового регулирования выступают государственные структуры, а объектами - доходы и расходы участников общественной системы.

Основная задача, решаемая в ходе финансового регулирования, связана с установлением пропорций распределения накопления, обеспечивающих максимально возможное удовлетворение потребностей общества, как на макро-, так и на микроуровне.

Финансовыми регуляторами рыночного хозяйства являются:

Налоги и неналоговые платежи в бюджет;

Финансовые льготы и санкции;

Общие и целевые субсидии;

Доходы и расходы внебюджетных фондов;

Доходы и расходы государственных предприятий и организаций.

Финансовому воздействию присущи прямые, косвенные и смешанные формы регулирования.

Прямое влияние на ход рыночных процессов оказывается: с помощью взимания прямых общегосударственных налогов; посредством применения повышенных или пониженных ставок налогов и платежей в бюджет и в централизованные внебюджетные фонды; при изменении нормативов государственных расходов; в результате взимания штрафов, пени, неустоек за нарушение финансовой дисциплины. Все это прямо изменяет и уровень доходов субъектов воспроизводства и рыночную конъюнктуру.

К косвенным формам регулирования относится: косвенное государственное налогообложение и осуществление текущих государственных расходов.

Среди смешанных форм финансового воздействия выделяются: местные налоги, система неналоговых платежей в бюджет, льготное налогообложение и льготное финансирование отдельных сфер деятельности и мероприятий, нормативы образования и использования децентрализованных внебюджетных фондов и фондов государственных предприятий и организаций.

Оперативное управление финансами связано с осуществлением практических действий по выполнению финансового плана, внесению корректив в его показатели с учетом новых хозяйственных обстоятельств, изысканию иных источников формирования финансовых ресурсов и направлений их эффективного вложения. Оперативное управление представляет собой комплекс мер, разрабатываемы на основе оперативного анализа складывающейся ситуации и преследующих цель получения максимального эффекта при минимуме затрат с помощью перераспределения финансовых ресурсов. Основное содержание оперативного управления сводится к маневрированию финансовыми ресурсами с целью решения вновь возникающих задач.

Оперативное управление финансами - главная функция аппарата финансовой системы: Министерства финансов, финансовых управлений местных органов власти, дирекций внебюджетных фондов, страховых организаций, финансовых служб предприятий.

Финансовый контроль, с одной стороны - одна из завершающих стадий управления финансами, а с другой он выступает необходимым условием эффективности управления ими.

Финансовый контроль, являясь формой реализации контрольной функции финансов, представляет собой совокупность действий и операций за соблюдением финансово-экономического законодательства и финансовой дисциплиной в процессе формирования и использования денежных фондов на макро- и микроуровне с целью обеспечения целесообразности и эффективности финансово-хозяйственных операций.

Объектом финансового контроля являются денежные отношения, перераспределительные процессы при формировании и использовании финансовых ресурсов, в том числе в форме денежных фондов на всех уровнях и во всех звеньях хозяйства.

Финансовый контроль включает:

Проверку соблюдения экономических законов (оптимальности распределения и перераспределения национального дохода);

Составления и исполнения бюджетного плана (бюджетный контроль);

Эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов предприятий и организаций, бюджетных учреждений;

Налоговый контроль.

Финансовый контроль преследует следующие задачи:

Содействие сбалансированности между потребностью в финансовых ресурсах и размерами денежных фондов;

Обеспечение своевременности и полноты выполнения финансовых обязательств перед государственным бюджетом;

Выявление внутрипроизводственных резервов увеличения финансовых ресурсов.

Важную роль в обеспечении качества финансового контроля играет уровень организации учета в стране - бухгалтерского, бюджетного, налогового учетов.

Отчетная документация - главный объект финансового контроля. Успешное и эффективное проведение финансового контроля зависит от уровня организации и видов контроля, форм и методов его проведения.

В зависимости от субъектов контроля, осуществляющих финансовый контроль, различают следующие его виды:

Общегосударственный контроль, проводится органами государственной власти. Главная цель - обеспечить интересы государства и общества по поступлению доходов и при расходовании государственных средств;

Ведомственный контроль, осуществляется контрольно-ревизионными управлениями, другими структурами министерств и ведомств, охватывает деятельность подотчетных им предприятий, учреждений и организаций;

Внутрихозяйственный контроль проводится экономическими и финансовыми службами предприятий и организаций. Объект контроля - хозяйственная и финансовая деятельность;

Общественный контроль осуществляют неправительственные организации. Объект контроля зависит от стоящих перед ними задач;

Независимый контроль проводится специальными органами: аудиторскими фирмами и другими службами.

К методам финансового контроля относятся:

Проверка производится по отдельным вопросам финансово-хозяйственной деятельности на основе отчетных, балансовых и расходных документов. В процессе проверки выявляются нарушения финансовой дисциплины и намечаются мероприятия по их устранению;

Обследование охватывает отдельные стороны деятельности предприятий, организаций и учреждений;

Надзор проводится контролирующими органами за экономическими субъектами, получившими лицензию на определенный вид финансовой деятельности: страховую, банковскую и др. Он предполагает контроль за соблюдением нормативов и правил;

Экономический анализ, как разновидность финансового контроля, имеет целью детальное изучение периодической или годовой финансовой и бухгалтерской отчетности с целью общей оценки результатов хозяйственной деятельности, финансового состояния и обоснования возможностей их эффективного использования.

Ревизия - наиболее распространенная форма финансового контроля, представляющая собой взаимосвязанный комплекс проверок финансово - хозяйственной деятельности предприятий, учреждений и организаций.

Ревизия проводится для установления целесообразности, обоснованности, экономической эффективности совершенных хозяйственных операций, проверки финансовой дисциплины, достоверности данных бухгалтерского учета и отчетности - для выявления нарушений и недостатков в деятельности ревизуемого объекта.

Контроль осуществляют законодательные органы власти, исполнительные органы управления, финансовые, налоговые и кредитные учреждения, страховые организации, госкомитеты, министерства и ведомства; финансовые службы предприятий, организаций и учреждений.

Изучив теоретические основы управления финансовых ресурсов предприятия можно сделать следующие выводы:

1. Финансовые ресурсы коммерческой организации - это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства. Финансовые ресурсы подразделяются на - внутренние и внешние. Внутренние представлены в стандартной отчетности в виде чистой прибыли и амортизации, а в превращенной форме - в виде обязательств перед служащими предприятия. Внешние финансовые ресурсы делятся на две группы: собственные и заемные. По форме права собственности можно выделить две группы источников: собственные источники денежных средств и заемные средства. Собственные финансовые ресурсы включают в свой состав амортизационные отчисления, валовую прибыль, ремонтный фонд, страховые резервы и др. В составе внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, Определенную роль в составе внутренних источников играют также амортизационные отчисления. В составе внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит привлечению предприятием дополнительного паевого или акционерного капитала.

2. Успешная деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Деятельность финансового менеджера может быть структурирована следующим образом: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств); распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).

3. Конкретными методами и формами управления финансовых ресурсов являются: финансовое планирование; прогнозирование; программирование; финансовое регулирование; оперативное управление; финансовый контроль. Рассмотрев теоретические вопросы управления финансовых ресурсов, перейдем к анализу из использования.

Уменьшение риска дебиторской задолженности через управление счетами дебиторов.

1. Организация текущего и перспективного управления финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

2. Определение способов проведения успешной финансовой стратегии и стратегического использования финансовых возможностей, всесторонней подготовки кадров предприятия к работе в рыночных условиях

Список источников

1. Абрамов С.Е. Финансовый анализ деятельности предприятия. - М.: Финансы, 2007. - 277 с.

2. Аверчев И.В. Основные различия между российской и международной финансовой отчетностью // Налоговый учет для бухгалтера. - 2008. - №5. - С. 12-17.

3. Анализ финансовой отчетности: учебник / Б.Т. Жарылгасова, А.Е. Суглобов. - М.: КНОРУС, 2006. - 312 с.

4. Анисимов И.В. Оценка финансового состояния российских предприятий на современном этапе // Финансы. - 2006. - №3. - С. 56-59.

5. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: «ДИС», НГАЭ и У, 2007. - 311 с.

6. Бадмаева Ц.Н. Моделирование бухгалтерского баланса как инструмент эффективного управления // Юрист и бухгалтер. - 2007. - №2. - С. 7-11.

7. Базарова А.С. Бухгалтерский баланс // Бухгалтерская отчетность организации. - 2007. - №1. - С. 7-13.

8. Базарова А.С. Бухгалтерский баланс // Бухгалтерская отчетность организации. - 2007. - №2. - С. 11-18.

9. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 234 с.

10. Безбородова Т.И. Анализ особенностей формирования бухгалтерской (финансовой) отчетности на различных стадиях жизненного цикла организаций // Экономический анализ: теория и практика. - 2007. - №1. - С. 30-39.

11. Безруких П.С. Бухгалтерский учет. - М., Бухгалтерский учет, 2005. - 719 с.

12. Бухгалтерская отчетность. Возможности моделирования для принятия правильных управленческих решений: практическое руководство / С.М. Бычкова, Ц.Н. Янданова. - М.: Эксмо, 2008. - 112 с.

13. Бухгалтерский управленческий учет: учеб. Для студентов вузов, обучающихся по экон. Специальностям / М.А. Вахрушина. - 5-е изд., стер. - Москва: ОМЕГА-Л, 2006. - 576 с.

14. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. - 5-е изд. - М.: «Дело и Сервис», 2006. - 304 с.

15. Ивашкевич В.Б. Бухгалтерский управленческий учет: учеб. Для вузов. - М.: Экономистъ, 2006. - 618 с.

16. Ильина А.Л., Шилкин С.А. Составляем баланс с учетом нововведений // Главбух. - 2006. - №7. - С. 25-28.

17. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Дело и сервис, 2009. -319 с.

18. Кузнецова Е.В. Финансовое управление компанией. - М.: Правовая культура, 2062. - 383 с.

19. Международные и российские стандарты бухгалтерского учета: Сравнительный анализ, принципы трансформации, направления реформирования / Под ред. С.А. Николаевой. Изд. 2-е перераб. и доп. - М.: «Аналитика-Пресс», 2008. - 672 с.

20. Мельникова Л.А. Приложения к бухгалтерскому балансу // Бухгалтерская отчетность организации. - 2007. - №1. - С. 29-37.

21. Мидлтон Д. Бухгалтерский учет и принятие финансовых решений / Пер. с англ. под ред. И.И. Елисеевой. - М.% Аудит; ЮНИТИ, 1997. - 442 с.

22. Мильнер Б.З., Евенко Л.И., Рапопорт В.С. Системный подход в организации управления. - М.: Экономика, 2007. - 412 с.

23. Планкетт Л., Хейл Г. Выработка и принятие управленческих решений. - М: Экономика. 2005. - 234 с.

24. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - Мн.: ООО «Новое знание», 2009. - 688 с.

25. Свиридова Н.В. Оценка финансового состояния предприятия в условиях применения МСФО // Финансы. - 2007. - №2. - С. 42-51.

26. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. Пособие для вузов. - 2-е изд. Перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 639 с.

27. Сладкова С.А. Отчетность организации с учетом требований международных стандартов // Бухгалтерская отчетность организации. - 2006. - №3. - С. 27-34.

28. Сладкова С.А. Пояснения к бухгалтерской отчетности организации с учетом требований международных стандартов // Бухгалтерская отчетность организации. - 2006. - №12. - С. 22-26.

29. Соколов Я.В. Бухгалтерский учет для руководителей. М.: Финансы и статистика, 2008. - 368 с.

30. Управленческий учет: Учебник/ А.Д. Шеремет, О.Е. Николаева, С.И. Полякова/ Под редакцией А.Д. Шеремета - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2005. - 344 с.

31. Финансовая политика организации: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Проф. М.И. Баканова. - М.:ЮНИТИ - ДАНА, 2008. - 247 с.

32. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2009. - 656 с.

33. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. Н.Ф. Самсонова. - М.: ЮНИТИ, 2008-495 с.

34. Хорин А.Н. Финансовая отчетность организации: цель составления // Бухгалтерский учет. - 2010. - №7. - С. 14-19.

35. Хорнгрен Т., Форстер Дж. Бухгалтерский учет: управленческий аспект: Пер. с англ. / Под ред. Я.В. Соколова. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 521 с.

36. Чернецкая Г.Ф. Актуальные вопросы бухгалтерского учета // все для бухгалтера. - 2007. - №20. - С. 31-35.

37. Шеремет, А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 208 с. - (Серия «Высшее образование»).

38. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 615 с.

39. Юдина Л.Н. Управленческая отчетность организации // Экономический анализ: теория и практика. - 2007. - №15. - С. 43-47.

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

Централизованные и децентрализованные финансовые ресурсы, источники их формирования. Проблемы формирования финансовых ресурсов в ООО "Фрумтрейд". Анализ состава и структуры капитала и основных фондов. Совершенствование управления финансовыми ресурсами.

курсовая работа , добавлен 24.02.2012

Понятие, сущность и функции финансов предприятия. Показатели, характеризующие финансовые ресурсы и собственный капитал организации. Краткое описание организации, оценка капитала и финансового состояния, улучшение управления финансовыми ресурсами.

курсовая работа , добавлен 05.12.2014

Сущность, состав, структура финансовых ресурсов предприятия. Управление финансовыми ресурсами. Направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов. Анализ эффективности управления финансовыми ресурсами. ОАО "Армхлеб".

дипломная работа , добавлен 03.04.2006

Теоретические вопросы управления финансовыми ресурсами. Анализ эффективности управления финансовыми ресурсами. Мероприятия по совершенствованию управления финансовыми ресурсами предприятия ОАО "Армхлеб". Безопасность жизнедеятельности.

дипломная работа , добавлен 11.09.2005

Сущность и функции финансов, состав и источники финансовых ресурсов предприятия. Роль финансового менеджмента в условиях рыночной экономики. Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятия, совершенствование управления финансовыми ресурсами.

дипломная работа , добавлен 27.06.2010

Понятие финансов, их функции. Финансовые ресурсы организации. Финансовое планирование и прогнозирование. Анализ управления финансовыми ресурсами и финансовым состоянием предприятия на примере ЗАО НДКО "ЖМС". Недостатки по управлению финансами организации.

дипломная работа , добавлен 24.12.2012

Принципы управления денежным оборотом на предприятии. Финансовые ресурсы предприятия: инвестиционный аспект. Анализ использования ресурсов на примере ООО "Магаданнефто". Основные финансовые показатели. Совершенствование механизма управления ресурсами.

дипломная работа , добавлен 26.06.2012

Понятие, классификация и функции финансовых ресурсов организации. Структурно-динамический анализ финансовых ресурсов ООО "ПромКомплект". Направления оптимизации источников формирования денежных средств предприятия. Управления авансированным капиталом.

дипломная работа , добавлен 29.06.2013

Порядок формирования, распределение и использование финансовых ресурсов. Экономическая характеристика, управление собственными и заемными финансовыми ресурсами СПК "Луч". Финансовый леверидж как фактор повышения эффективности управления ресурсами.

дипломная работа , добавлен 08.12.2010

Основные направления реализации стратегии управления финансовыми ресурсами. Анализ финансовых показателей ОАО "Лениногорский завод АвтоСпецОборудование". Принципы стратегии развития предприятия. Механизм финансирования инвестиционной деятельности.

Под управлением финансовыми ресурсами следует понимать деятельность органов управления, направленную на максимизацию объемов финансовых ресурсов и повышение эффективности их использования. В системе управления финансовыми ресурсами, как и в другой управляемой системе, следует выделять объект и субъект управления. Объектом управления являются составные части финансовых ресурсов, а субъектами – финансовые органы управления.

Объекты управления финансовыми ресурсами можно классифицировать по группам финансовых отношений. По этому признаку можно выделить следующие объекты управления: государственные финансовые ресурсы; финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов; местные финансовые ресурсы.

Субъектами управления финансами являются законодательные и исполнительные органы власти и управления в соответствии с их компетенцией в финансовой сфере. Их правомерно классифицировать по уровням власти.

К функциям финансового управления следует относить финансовое планирование и прогнозирование, финансовый анализ, финансовый контроль, учет финансовых ресурсов и других денежных средств, а также на основе использования всех этих функций регулирование финансов.

Консолидированный баланс России представляет собой свод федерального финансового баланса и финансовых балансов субъектов Федерации. Финансовый баланс субъекта Российской Федерации представляет собой свод всех доходов и расходов консолидированного бюджета субъекта Российской Федерации, территориальных отделений государственных внебюджетных фондов.

Анализ финансовых балансов субъектов Российской Федерации служит методом, позволяющим на этапе макроэкономического прогноза определить целесообразность тех или иных предложений и решений, принимаемых федеральными органами государственной власти в отношении финансовой обеспеченности субъектов Российской Федерации. Проблемой в данном случае является отсутствие стратегического планирования финансовых ресурсов, которое является одним из важнейших направлений совершенствования управления финансовыми ресурсами территории.

Еще одной проблемой эффективного управления финансовыми ресурсами является сложность его оценки. На сегодняшний день оценить эффективность управления финансовыми ресурсами страны и ее территорий достаточно проблематично, поскольку не существует конкретных целей управления ими и системы оценочных индикаторов эффективности. Все финансовые ресурсы субъекта Федерации можно разделить на три группы: создаваемые и используемые на его территории, уходящие за ее пределы, ресурсы, поступающие извне. Для анализа и управления важное значение имеют финансовые ресурсы, создаваемые и остающиеся на территории субъекта Федерации. Несмотря на то что во многих регионах они не имеют высокого удельного веса в общем объеме финансовых ресурсов, именно эту их часть региональные власти могут действительно самостоятельно планировать и изыскивать возможности их роста. Поэтому для эффективного управления финансовыми ресурсами субъекта Российской Федерации важным является решение вопроса о межбюджетных взаимоотношениях между федеральными и региональными органами власти, а также между органами власти субъекта Федерации и муниципалитетов, расположенных на его территории.

Введение……………………………………………………………………….2

ГЛАВА 1. Финансовые ресурсы предприятия. Система управления финансовыми ресурсами на предприятии, методы оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия………………………...4

1.1. Финансы. Функции финансов. Финансовый механизм, его методы

и рычаги…………………………………………………………………4

1.2. Финансовые ресурсы предприятия…………………………………….6

1.2.1. Собственный капитал…………………………………………….6

1.2.2. Заемные средства предприятия………………………………...10

1.3. Финансовые отношения………………………………………………..14

1.4. Финансовая служба предприятия……………………………………..16

1.5. Финансовая деятельность государства………………………………..17

1.6. Оценка эффективности использования финансовых ресурсов……...18

1.6.1. Оценка эффективности текущей хозяйственной деятельности предприятия……………………………………………………………..18

1.6.2. Оценка эффективности инвестиционной деятельности предприятия……………………………………………………………..19

2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ………………………………………………….21

Задача 1…………………………………………………………………………21

Задача 2…………………………………………………………………………25

Заключение……………………………………………………………………..28

Литература………………………………………………………………………30

ПРИЛОЖЕНИЕ К Задаче 2……………………………………………………31

Введение

Деятельность любой фирмы, в том числе и финансовая, не может рассматриваться изолированно; в частности, система управления финансами компании является элементом более крупной системы. С позиции макроэкономики в народном хозяйстве различают четыре экономических субъекта: государственный сектор, предпринимательский сектор, сектор домашних хозяйств и сектор «заграница». Каждый из этих секторов пронизан сетью финансовых отношений; безусловно, имеется специфика в управлении финансами в отдельном секторе, вместе с тем, очевидно, что финансы каждого из них являются лишь элементом взаимосвязанной системы финансов в целом.

Поскольку в развитой рыночной экономике ни один из субъектов не может быть самодостаточным и не желает самоизоляции от других субъектов, между ними устанавливаются определенные финансовые отношения, осуществляются переливы ресурсов, в том числе и финансовых, от одного субъекта к другому. Как правило, коммерческие и финансовые операции между субъектами осуществляются через банковскую систему.

В отличие от субъектов финансовых отношений финансовый рынок выполняет посредническую функцию – он не является собственником финансовых ресурсов, а лишь помогает оптимизации использования совокупных финансовых ресурсов. Основными участниками финансовых рынков являются инвесторы и финансовые посредники (финансовые и инвестиционные компании, банкирские дома, инвестиционные фонды и др.); первые предлагают их размещение, а также помогают компаниям, нуждающимся в долгосрочном финансировании, найти оптимальную структуру источников средств.

Роль всех субъектов финансовых отношений не равнозначна, хотя каждый играет собственную немаловажную роль в нормальном функционировании финансовой системы, в рыночной экономике финансы хозяйствующих субъектов, точнее, коммерческих организаций, все же имеют вполне очевидную доминанту.

Одним из основных компонентов финансово – хозяйственной деятельности предприятия являются денежные отношения, сопутствующие практически всем другим аспектам этой деятельности: поставка сырья сопровождается необходимостью его оплаты, продажа продукции – получении денег в обмен на поставленную продукцию и т. п. Все подобные денежные отношения как раз и реализуются в рамках финансовой системы предприятия. Таким образом, финансы предприятий представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих у субъектов хозяйствования по поводу формирования фактических и потенциальных фондов денежных средств, их распределения и использования на нужды производства и потребления.

Цель работы изучить финансовые ресурсы, оценить эффективность их использования.

Курсовая работа выполнена с данными В=1, Г=7.
ГЛАВА 1. Финансовые ресурсы предприятия. Система управления финансовыми ресурсами на предприятии, методы оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия

1.1. Финансы. Функции финансов. Финансовый механизм, его методы рычаги

Финансы занимают особую роль в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме. Финансы носят распределительный характер и отражают формирование и использование доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности в сфере материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.. Финансы – это экономические отношения, возникающие в процессе формирования, распределения, перераспределения и использования денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования и государства.

Финансовые ресурсы – это совокупность фондов денежных средств, находящихся в распоряжении государства, предприятий, организаций и учреждений.

Финансы предприятий, организаций и учреждений занимают в финансовой системе центральное место - именно в этой сфере формируется основная масса финансовых ресурсов страны. Страхование означает создание целевого страхового фонда за счет денежных взносов для возмещения возможного ущерба. Государственные финансы -совокупность финансовых ресурсов государства и его предприятий, организаций и учреждений, которые используются для удовлетворения потребностей общества(оборона, социальные нужды и др.).Финансы домашних хозяйств(граждан)-это финансы отдельных семей(граждан),которые формируют бюджеты отдельных граждан и бюджеты ячейки общества -семьи. Главная цель этих бюджетов -использование денежных средств (доходов бюджета) на цели текущего потребления. Часть этих доходов могут быть использованы для накопления, т.е. инвестированы гражданами в доходные мероприятия..

Финансы предприятия выполняют следующие основные функции :

· формирование денежных фондов (доходы);

· использование денежных фондов (расходы);

· финансовое планирование;

· контрольную функцию - осуществление контроля за формированием и использованием денежных средств при помощи показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности и оперативного учета;

· стимулирующую функцию, поскольку рациональная организация финансов способствует повышению эффективности деятельности

хозяйствующего субъекта.

Финансовый механизм хозяйствующего субъекта строится на принципах:

· самостоятельности осуществления хозяйственной деятельности;

· самофинансирование, т.е. расходы осуществляются за счет доходов, временный недостаток средств пополняется за счет заемных источников финансирования;

· ответственности за соблюдение кредитных договоров и расчетной дисциплины, а также по другим обязательствам, возникающим в процессе производственно-хозяйственной деятельности;

· прибыльности деятельности;

· материальной заинтересованности персонала фирмы в результатах.

Финансовый механизм представляет собой систему воздействия на финансовые отношения посредством финансовых рычагов, с помощью финансовых методов и заключающийся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов. Таким образом, элементами финансового механизма являются финансовые отношения, финансовые рычаги, финансовые методы, правовое, нормативное и информационное обеспечение.

Финансовые отношения представляют собой объект управления, возникают в процессе производственно-хозяйственной деятельности организации и отражают денежные потоки предприятий, связанные с инвестированием, кредитованием, налогообложением и т.д.

Финансовые рычаги - это приемы воздействия на предприятия. Они включают набор показателей, таких как прибыль, доход, дивиденды, цена, амортизационные отчисления и т.п.

Финансовые методы – это способы воздействия на систему, объединяющие прогнозирование, финансовое планирование, финансовый учет, анализ, контроль, регулирование, кредитование, налогообложение, страхование.

Система управления финансами на предприятии включает управляющую систему (субъект управления) и управляемую систему (объект управления). В зависимости от размеров предприятия организационная структура управления финансами может строиться по - разному. На крупных предприятиях, как правило, создается специальная служба, возглавляемая финансовым директором. На малых предприятиях функции финансового управления выполняет главный бухгалтер.

Правовое обеспечение финансового управления заключается, с одной стороны, в формировании налогового законодательства, в создании законодательной базы регулирования расчетно-денежных отношений, рынка ценных бумаг и т.д., с другой – в выработке законодательных основ порядка составления финансовой отчетности предприятий.

Целью информационного обеспечения финансового управления является предоставление информации, необходимой для принятия управленческих решений. Эта информация содержится как в годовой и квартальной финансовой отчетности, так и может быть получена из данных оперативного учета и опросов руководителей подразделений предприятия. Информация может группироваться таким образом, чтобы было возможно оценить финансовое состояние хозяйствующего субъекта в целом, а также принять решение по возникающим конкретным проблемам. В процессе управления кроме внутренней используется и внешняя информация финансового характера (сообщения финансовых органов, информация банковской системы, товарных, фондовых и валютных бирж и т.п.).

В процессе управления финансовой системой предприятия решаются вопросы получения финансовых ресурсов, управления финансовыми ресурсами и их использования.

1.2.

Финансовые ресурсы предприятия – это денежные средства, формируемые при образовании предприятия и пополняемые в результате производственно – хозяйственной деятельности за счет реализации товаров и услуг, выбывшего имущества организации, а также путем привлечения внешних источников финансирования..

Финансовая стабильность предприятий и риск неплатежеспособности существенно зависят от видов источников финансовых ресурсов. Источником формирования финансовых ресурсов служит совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия. Эти источники подразделяются на собственные (внутренние) и заемные (внешние).

1.2.1. Собственный капитал

Собственный капитал - основной рисковый капитал предприятия, средства, которые предприятие может с наибольшей уверенностью инвестировать на долгосрочной основе и подвергнуть наибольшему риску. Их потеря по какой-либо причине не обязательно подвергнет риску способность предприятие выплатить фиксированные долги. Особенность собственного капитала заключается в том, что он не дает обязательной или гарантированной прибыли, которая должна выплачиваться при любом течении дел, и по нему нет определенного графика возмещения долгосрочных инвестиций. С позиции стабильности предприятий и подверженности риску неплатежеспособности особенность собственного капитала состоит в том, что его размер фиксирован, и есть основания рассчитывать, что он останется и при неблагоприятных обстоятельствах, и по нему нет обязательных требований по выплате дивидендов.

Собственный капитал состоит из:

· уставного капитала;

· добавочного капитала;

· резервного капитала;

· нераспределенной прибыли (убытков);

· прочих резервов.

К собственному капиталу относятся также доходы будущих периодов (временно законсервированная прибыль отчетного года)..

Собственный капитал начинает формироваться в момент создания предприятия, когда образуется его уставной капитал . Формирование уставного капитала связано с особенностями организационно-правовых форм предприятий: для товариществ – это складочный капитал, для обществ с ограниченной ответственностью – уставный капитал, для акционерных обществ – акционерный капитал, для производственных кооперативов –паевый фонд, для унитарных предприятий – уставный фонд. В любом случае уставный капитал – это стартовый капитал, необходимый для начала деятельности предприятия. Способы формирования уставного капитала определяются организационно-правовой формой предприятия: путем внесения вкладов учредителями либо путем проведения подписки на акции, если это акционерное общество. Вкладом в уставный капитал могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права, имеющие денежную оценку. Уставный капитал минимально гарантирует права кредиторов предприятия, поэтому его нижний предел законодательно ограничивается.

В процессе деятельности предприятие вкладывает деньги в основные средства, закупает материалы, топливо, оплачивает труд работников, в результате чего производятся товары, оказываются услуги, которые, в свою очередь, оплачиваются покупателями. После этого затраченные деньги в составе выручки от реализации возвращаются на предприятие. После возмещения затрат предприятие получает прибыль. Прибыль идет на формирование различных фондов предприятия (резервного фонда, фондов накопления, фондов социального развития, фондов потребления) либо образует единый фонд предприятия – нераспределенную прибыль. Прибыль является основным источником развития предприятия и формирования резервного капитала.

Помимо фондов, сформированных за счет прибыли, составной частью собственного капитала предприятия является добавочный капитал..Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение года по нескольким каналам.

Добавочный капитал возникает в результате:

· прироста стоимости внеоборотных активов после их переоценки;

· получения дополнительных денежных средств (или имущества) при продаже акций в случае их первичного размещения по цене, превышающей их номинальную стоимость (эмиссионный доход);

· прироста активов в результате безвозмездного получения имущества и

денежных средств;

· прироста стоимости внеоборотных активов, созданных за счет чистой

прибыли или фондов предприятия;

· отражения положительной курсовой разницы по вкладам иностранных

инвесторов в уставные капиталы российских предприятий.

Что включать в состав добавочного капитала и как его использовать, решают собственники предприятия, разрабатывая соответствующие положения. Основной канал поступления добавочного капитала - результаты переоценки основных фондов. Вполне естественно ежегодное увеличение уставного капитала за счет добавочного. Но, как отмечалось, многие предприятия этого не делают и в результате несут определенные потери, связанные с условиями формирования резервного капитала.

Резервный капитал предприятий подразделяется на два типа резервных фондов. Обязательный резервный фонд, создаваемый в соответствии с законодательством РФ, объем которого должен составлять не менее 15 % уставного капитала предприятия (на предприятиях с иностранным капиталом-25 %), формируется только за счет ежегодного отчисления чистой прибыли предприятия в размере не менее 5 %.Отчисления прекращаются при достижении установленного уставом объема этого фонда. Средства фонда в первую используются на покрытие убытков от хозяйственной деятельности, а в акционерных обществах, при отсутствии иных средств, - для погашения облигаций общества и выкупа собственных акций. Ни на какие другие цели деньги резервного фонда не используются.

Таким образом, в соответствии с мировой практикой резервный капитал предприятия предназначен для покрытия убытков предприятия, а в акционерных обществах – также для погашения облигаций общества и выкупа их акций при отсутствии иных средств. Если резервный фонд используется на указанные цели, то отчисления в него производятся из прибыли до ее налогообложения. Это означает, что предприятие имеет льготу и отчисления в резервный фонд не облагаются налогом на прибыль.

Необязательные резервные фонды предприятия могут использоваться:

· при недостатке оборотных средств – на формирование производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции;

· при достаточности оборотных средств – в краткосрочные финансовые

вложения.

При использовании резервного капитала на эти цели отчисления в него должны производиться из чистой прибыли, т.е. без льгот по налогообложению. В частности, акционерные общества могут формировать из чистой прибыли специальный фонд акционирования работников общества. Он предназначен на приобретение акций общества, продаваемых акционерами, для последующего размещения их работникам. В условиях развития производства, когда будут приглашаться высококвалифицированные специалисты, это может быть одним из стимулов. Акции акционерного общества могут быть одним из вариантов премирования работников. Кроме того, концентрация большей части выпущенных акционерным обществом акций среди работников общества служит мощным стимулом и условием повышения эффективности производства.

Значение резервного капитала для российских предприятий пока невелико. Его доля в собственных источниках финансирования с 1995 г. не превышала 18%.

Прочие собственные средства . Нераспределенная прибыль – это часть чистой прибыли, которая не была распределена между акционерами и осталась в распоряжении предприятия. Ее доля в собственных источниках финансирования российских предприятий невелика, однако это наиболее быстро растущий элемент собственного капитала предприятий. Существенный рост объемов нераспределенной прибыли предопределил увеличение ее удельного веса в собственном капитале предприятий с 0,2% в 1994 г. до 2,8% в 1998 г.

Нераспределенная прибыль может аккумулироваться как в резервных фондах, так и в фондах специального назначения, из которых покрываются расходы, не связанные непосредственно с производственным процессом. При возможности создания множества таких фондов для различных целей по экономическому содержанию их можно подразделить на два типа – фонды накопления и социальной сферы и фонды потребления.

В фонде накопления по решению учредителей резервируется часть чистой прибыли для финансового обеспечения капитальных вложений в производство. Значение этого фонда для российских предприятий постепенно снизилось: с 5,7% в 1995 г. до 3,1% в 1998 г.

Инвестиционный фонд предназначен для развития производства. В нем концентрируются:

· амортизационный фонд, предназначенный для простого воспроизводства основных фондов;

· фонд накопления, образуемый за счет отчислений от прибыли и предназначенный для развития производства;

· заемные и привлеченные источники.

Этот фонд создается в целях предоставления предприятию возможности за счет собственной прибыли и других источников обеспечить прирост оборотных средств и финансирование капитальных вложений. При распределении чистой прибыли решается, какая ее часть должна быть направлена на выплату дивидендов и какая на развитие производства. Инвестиционный фонд служит источником увеличения уставного капитала предприятия, так как вложения в развитие производства увеличивают имущество предприятия. Следовательно, увеличиваются чистые активы и балансовая стоимость акций акционерного общества, а при увеличении уставного капитала – и их номинальная стоимость. Увеличение средств на развитие способствует увеличению объема реализации предприятия и росту его прибыли. Вот почему в мировой практике примерно половина акционерных обществ не платят дивиденды, а привлекают акционеров постоянным ростом стоимости акций.

Фонд социальной сферы покрывает капитальные вложения социальные службы предприятия. Фонды потребления создаются для финансирования социальных мероприятий некапитального характера (премии работникам, спортивные соревнования, материальная помощь и др.). Фонд социальной сферы по своему значению для российских предприятий занимает второе место после добавочного капитала: в 1995-1998 гг. его доля в собственных источниках финансирования оставалась на уровне 23-24%.

К прочим резервам относятся резервы, которые создаются на предприятиях в связи с предстоящими крупными расходами, включаемыми в себестоимость, и издержки обращения, что позволяет избежать неравномерности включения этих расходов в затраты.

Что касается размещения собственного капитала, то основная его доля находится в форме внеоборотных активов (основных средств, незавершенного строительства, долгосрочных финансовых вложений, нематериальных активов и прочих внеоборотных).

Важнейшие собственные источники инвестиций . Среди внутренних источников финансовых ресурсов, используемых для целей инвестирования, важнейшими во всем мире считаются прибыль и амортизационные отчисления. Прибыль предприятия формируется в процессе его производственной деятельности, это ее конечный результат и источник роста производства. Однако таким источником служит не вся валовая прибыль, полученная в результате хозяйственной деятельности предприятия, а лишь часть ее, остающаяся после уплаты налогов и платежей в бюджет, - чистая прибыль. Она используется для формирования фондов накопления и потребления, резервного фонда. Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Амортизационные отчисления включаются в себестоимость продукции и затем в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником формирования фонда накопления. В развитых странах доля амортизации в финансировании простого и расширенного воспроизводства составляет 50-70%.

1.2.2. Заемные (внешние) средства предприятия

В условиях рыночной экономики внешние источники финансовых ресурсов имеют огромное значение: предприятие на практике не может обойтись без привлечения заемных средств. Заемные средства в нормальных экономических условиях способствуют повышению эффективности производства, они необходимы для осуществления расширенного производства. Многообразие каналов привлечения заемных ресурсов создает возможность использовать их в различных ситуациях.

К источникам заемных средств относятся : кредиты банков, коммерческие кредиты, факторинг, лизинг, кредиты частных лиц и пр.

Привлечение заемного капитала становится необходимым для покрытия потребности предприятия в основных и оборотных фондах. Такая потребность может возникнуть в ходе проведения реконструкции и технического перевооружения производства, из-за отсутствия достаточного стартового капитала, наличия сезонности в производстве, а также в результате отклонений в нормальном ходе кругооборота средств по независящим от предприятия причинам: необязательности партнеров, чрезвычайным обстоятельствам и т.д.

Заемный капитал подразделяется на краткосрочный и долгосрочный. Как правило, заемный капитал сроком до одного года относится к краткосрочному, а больше года – к долгосрочному капиталу. Как финансировать те или иные активы предприятия – за счет краткосрочного или долгосрочного (заемного и собственного) капитала, решают в каждом конкретном случае. Однако предприятие часто следует правилу, согласно которому элементы основного капитала, а также наиболее стабильная часть оборотного капитала (например, страховой запас, часть дебиторской задолженности) финансируются за счет долгосрочного капитала. Остальная часть оборотных активов, величина которых зависит от товарного потока, финансируется за счет краткосрочного капитала.

Все внешние источники финансирования попадают в одну из двух категорий: финансирования путем получения кредитов либо выпуска ценных бумаг (кроме акций). Более подробно остановимся на кредитной форме заемного капитала.

В мировой практике выделяют следующие виды кредитов: банковский, коммерческий, потребительский, государственный, международный и ростовщический кредит. Для предприятий наиболее актуальны коммерческий и, конечно, банковский кредит.

Коммерческий кредит . Такой кредит предприятие может получить при закупке товаров или создании производственного запаса у поставщика. Для многих мелких предприятий он является важнейшим источником финансирования. Хотя упущенная выгода при использовании коммерческого кредита не отражается в учете, тем не менее, она может выражаться значительной суммой, если поставщик предоставляет покупателю скидки с цены при оплате сделки в более короткие сроки, чем определены в договоре. Например, при оплате в течение 10 дней при сроке платежа в 30 дней поставщик может предоставить скидку 2% стоимости платежа.

Как и во всех других случаях привлечения капитала, предприятие, получающее коммерческий кредит, должно обратить внимание на проблему зависимости. Поставщик может навязать фирме невыгодные цены или товар более низкого качества, потребовать прекращения деловых контактов с конкурентами данного поставщика или выполнения других неподходящих условий.

Банковский кредит . Во всем мире коммерческие банки наиболее часто используются предприятиями в качестве источников краткосрочных и долгосрочных кредитных ресурсов.

Банковское кредитование предприятий на производственные и социальные нужды осуществляется при строгом соблюдении принципов возвратности, платности и срочности, отражающих сущность и содержание кредита. Эти принципы стихийно сложились на раннем этапе развития кредита, а затем были закреплены в законодательстве.

Возвратность кредита означает обязательность выплаты кредитору суммы основного долга на оговоренных условиях.

Срочность кредита – возврат кредитору заемных средств не в любое подходящее для заемщика время, а в заранее оговоренные сроки. Срок кредитования – это предельное время, в течение которого ссудные средства находятся в распоряжении заемщика. Нарушение этого принципа заемщиком влечет за собой применение определенных санкций: увеличение взимаемого процента, а затем – предъявление финансовых требований в судебном порядке.

Платность кредита. Согласно этому принципу заемщик должен не только вернуть полученные от банка кредитные ресурсы, но и оплатить право на их использование, что связано с платностью услуг, оказываемых банками при кредитовании. За предоставление банковской ссуды, как правило, взимается плата в виде процентов. Размер процентной ставки устанавливается сторонами по кредитному договору.

Банковский кредит предоставляется специализированными кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление данных операций от Центрального банка. Заемщиками банковского кредита могут быть только юридические лица. Инструментом кредитных отношений является кредитный договор или кредитное соглашение..

Недостатком кредитной формы финансирования являются:

· необходимость выплаты процентов по кредиту;

· сложность оформления;

· необходимость обеспечения;

· ухудшение структуры баланса в результате привлечения заемных средств. Что может приводить к потере финансовой устойчивости, неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству предприятия..

Факторинг и лизинг . Кроме традиционных форм кредита, существуют и другие формы внешнего финансирования, которые непосредственно с кредитными операциями не связаны, но так же, как и кредит, связаны с привлечением заемных средств. Примером таких операций служат факторинговые и лизинговые операции.

Основной принцип факторинга – покупка фактор - фирмой (зачастую в этой роли выступает банк) у своего клиента-предприятия требований к покупателям его продукции. Фактически банк покупает дебиторскую задолженность.

Дебиторская задолженность – сумма долгов, причитающихся организации. Включает долги покупателей и заказчиков, по векселям к получению, дочерних и зависимых компаний, учредителей (участников) по взносам в уставный капитал, по выданным авансам, прочие. Подразделяется на задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев и после 12 месяцев с отчетной даты.

В течение 2-3 дней он оплачивает 70-80% требований в виде аванса. Оставшаяся часть выплачивается клиенту банка после поступления средств. Таким образом, банк фактически финансирует предприятие.

Факторинг обеспечивает следующие преимущества:

· финансирование предприятия осуществляется сразу же, исчезает необходимость дожидаться срока платежа со стороны покупателей его продукции;

· уменьшается финансовый риск предприятия, которое гарантированно получает все платежи;

· предприятие может уменьшить свои расходы за счет сокращения персонала бухгалтерии, так как банк берет на себя обязательства по ведению дебиторского учета;

· предприятие получает возможность получать информацию о платежеспособности покупателей, так как банки связаны между собой и через компьютерную систему могут круглосуточно получать сбытовую, финансовую информацию о клиентах.

Стоимость услуг факторинга складывается из двух элементов:

1. комиссионных, которые зависят от размера оборота и платежеспособности покупателей и могут составлять от 0,5 до 2% суммы счетов;

2. обычной рыночной процентной ставки для кредитов, так как банк выплачивает предприятию деньги раньше, чем покупатель оплачивает свои счета.

Лизинг – это долгосрочная аренда машин, оборудования и других товаров инвестиционного назначения, купленных арендодателем (лизингодателем) при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок аренды.

Различают 2 вида лизинга:

· финансовый;

· операционный;

Финансовый лизинг предусматривает выплату арендатором в течении действия контракта сумм, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть по истечении срока действия контракта арендатор может:

· вернуть объект лизинга арендодателю;

· заключить новый контракт на аренду;

· выкупить объект лизинга по остаточной стоимости.

Операционный лизинг заключается на срок меньший амортизационному периоду имущества, после окончания контракта объект лизинга возвращается владельцу и вновь сдается в аренду..

1.3. Финансовые отношения

Современныекоммерческие организации функционируют в постоянно меняющихся рыночных условиях хозяйствования с жестокой конкуренцией. Основной целью их предпринимательской деятельности становится не только максимальное извлечение прибыли, но и сохранение, и приумножение собственного капитала, обеспечение стабильности бизнеса.

В ходе предпринимательской деятельности коммерческих организаций возникают определенные финансовые отношения, связанные с организацией производства и реализацией продукции, оказанием услуг и выполнением работ, формированием собственных финансовых ресурсов и привлечением внешних источников финансирования, их распределением и использованием, выполнением обязательств перед бюджетной системой страны.

Финансовые отношения коммерческих организаций . Материальную основу финансовых отношений составляют деньги. Финансовые отношения – это часть денежных отношений, возникающих лишь при реальном движении денежных средств и сопровождающихся формированием и использованием собственного капитала, централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.

Финансы коммерческих организаций – это финансовые или денежные отношения, возникающие в ходе предпринимательской деятельности в процессе формирования собственного капитала, целевых централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, их распределения и использования.

По своему экономическому содержанию всю совокупность финансовых отношений можно сгруппировать по следующим направлениям:

· между учредителями в момент создания организации. Эти финансовые отношения связаны с формированием собственного капитала и в его составе уставного (акционерного, складочного) капитала. Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организационно- правовой формы хозяйствования. В свою очередь уставный капитал является первоначальным источником формирования производственных фондов, приобретения нематериальных активов;

· между отдельными организациями. Финансовые отношения связаны с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости. К ним относятся: финансовые отношения между поставщиком и покупателем сырья, материалов, готовой продукции и т.п., отношения со строительными организациями при осуществлении инвестиционной деятельности, с транспортными организациями при перевозке грузов, с предприятиями связи, таможней, иностранными фирмами и т. п. Эти отношения основные, поскольку от их эффективной организации во многом зависит конечный результат коммерческой деятельности;

· между организацией и ее подразделениями (филиалами, цехами, отделами, бригадами) – по поводу финансирования расходов, распределения и использования прибыли, оборотных средств. Эта группа отношений влияет на организацию и ритмичность производства;

· между организацией и ее работниками – при распределении и использовании доходов, выпуске и размещении акций и облигаций в акционерном обществе, выплате процентов по облигациям и дивидендов по акциям, по акциям, взыскании штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб, удержании налогов с физических лиц. От организации этой группы отношений зависит эффективность использования трудовых ресурсов;

· между организацией и вышестоящими звеньями , внутри финансово-промышленных групп, внутри холдинга, с союзами и ассоциациями, членом которых является данная организация. Финансовые отношения возникают при формировании, распределении и использовании централизованных целевых денежных фондов и резервов на финансирование целевых отраслевых программ, проведение маркетинговых исследований, научно-исследовательских работ, выставок, оказание финансовой помощи на возвратной основе для осуществления инвестиционных проектов и пополнения оборотных средств. Эта группа отношений связана, как правило, с внутриотраслевым перераспределением денежных средств, оптимизацией их использования и направлена на поддержку и развитие организации;

· между отдельными коммерческими организациями в связи с эмиссией и размещением ценных бумаг, взаимным кредитованием, долевым участием в создании совместных предприятий. От организации этих отношений зависит возможность привлечения дополнительных источников финансирования предпринимательской деятельности;

· между коммерческими организациями и финансовой системой государства – при уплате налогов и осуществлении других платежей в бюджет, формировании внебюджетных целевых фондов, предоставлении налоговых льгот, применении штрафных санкций, финансировании из бюджета;

· между коммерческими организациями и банковской системой – в процессе хранения денег в коммерческих банках, получения и погашения ссуд, уплаты процентов за банковский кредит, покупке и продаже валюты, оказания других банковских услуг;

· между коммерческими организациями и страховыми компаниями и организациями – при страховании имущества отдельных категорий работников, коммерческих и предпринимательских рисков;

· между коммерческими организациями и инвестиционными институтами – в ходе размещения инвестиций, приватизации и др.

Каждая из перечисленных групп имеет свои особенности и сферу применения. Однако все они носят двусторонний характер, их материальной основой является движение денежных средств. Движением денежных средств сопровождается формирование уставного капитала организации, начинается и завершается кругооборот ее денежных средств, формирование и использование денежных фондов и резервов.

1.4. Финансовая служба предприятия

Действенность финансовой системы предприятия определяется, прежде всего, четкой и слаженной его работой, а также в значительной мере организацией деятельности финансовой службы. Важнейшими задачами финансовой службы являются:

· обеспечение финансовыми ресурсами установленных заданий по производству, капитальному строительству, внедрению новой техники, научно - исследовательских работ и других плановых затрат;

· выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, работниками по выплате заработной платы и других обязательств;

· своевременное и качественное осуществление анализа производственно – хозяйственной деятельности предприятия и входящих в него единиц, изыскание путей увеличения прибыли и повышения рентабельности производства;

· содействие наиболее эффективному использованию производственных фондов и капитальных вложений;

· контроль за правильным использованием финансовых ресурсов и ускорением оборачиваемости оборотных средств.

Рыночная экономика при всем разнообразии ее моделей, известных в мировой практике, представляет собой социально ориентированное хозяйство, дополняемое государственным регулированием. Огромную роль, как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства играют финансы. Являясь частью рыночных экономических отношений, финансы одновременно выступают важным инструментом реализации государственной политики. Коренные изменения в экономике, связанные с переходом к рынку, вызывают как позитивные, так и негативные изменения в обществе. Экономическая политика государства осуществляется в основном с помощью финансово – кредитных рычагов. Роль и значение денежных и финансово – кредитных рычагов резко возрастают в условиях перехода и развития в стране рыночных отношений: ведь денежная и финансово – кредитная система – один из тех секторов экономики, где наиболее эффективно работают рыночные механизмы.

Вся деятельность государства по аккумуляции, перераспределению и использованию фондов денежных средств регулируется нормами финансового права.

Финансовое право – это совокупность юридических норм, регулирующих общественные отношения, которые возникают в процессе образования, распределения и использования денежных фондов (финансовых ресурсов) государства и органов местного самоуправления, необходимых для реализации их задач.

Вся деятельность государства по аккумуляции, перераспределению и использованию фондов денежных средств регулируется нормами финансового права. Для решения задач и выполнения своих функций государство образует основной фонд денежных средств – бюджет. Вопросы правового регулирования деятельности по перераспределению и аккумуляции средств в бюджет, а также во внебюджетные фонды тоже полностью относятся к сфере финансового права.

Основной рычаг государства по аккумуляции денежных средств для обеспечения фукционирования государственной власти, да и общества в целом – это налоги. Поэтому нормами финансового права регулируется и институт налогов.

Кроме того, нормами финансового прав регулируются отношения в области государственного кредита, т.е. отношения государственного внутреннего и внешнего долга. Этими же нормами регулируется и страховое дело. К финансовому праву относятся и нормы, регулирующие банковскую деятельность, и банковский кредит. К финансовому праву относятся также и нормы, регулирующие денежное обращение, валютное законодательство и законодательство о расчетах, движении ценных бумаг.

1.5. Финансовая деятельность государства

Это осуществление им функций по планомерному образованию, распределению и использованию денежных фондов (финансовых ресурсов) в целях реализации задач социально – экономического развития, обеспечения обороноспособности и безопасности страны.

Основные организационно – правовые особенности финансовой деятельности состоят в следующем:

· от других сфер деятельности государства она отличается межотраслевым содержанием, поскольку аккумуляция и распределение финансовых ресурсов затрагивают все отрасли и сферы государственного управления. Кроме того, в процессе этой деятельности государство контролирует работу органов власти и управления, а также предприятий, организаций, учреждений по реализации их задач;

· государство осуществляет финансовые функции (в зависимости от их содержания, роли, масштабах) в виде деятельности представительных и исполнительных (государственного управления) органов власти. Например, бюджетные средства по основным направлениям жизнедеятельности государства или субъектов Федерации распределяются представительными органами, а финансовые ресурсы внутри отраслей народного хозяйства – в порядке государственного управления органами исполнительной власти;

· сфера финансовой деятельности относится к ведению, как федеральных органов, так и субъектов Федерации, а также органов местного самоуправления..

1.6. Оценка эффективности использования финансовых ресурсов

1.6.1. Оценка эффективности текущей хозяйственной деятельности предприятия

Оценка позволяет исследовать взаимодействие элементов производительных сил (орудий труда, предметов труда и рабочей силы) по стадиям производства и реализации продуктов труда. Понять и объективно оценить эффективность работы персонала предприятия при имеющемся производственном потенциале. В процессе анализа выявляются резервы, причинно – следственные связи и факторы, которые можно использовать для роста эффективности деятельности фирмы. Аналитики разрабатывают методики по реализации выявленных резервов и факторов, практическому использованию результатов анализа в текущей и перспективной управленческой деятельности фирмы.

Обобщенно задачи анализа можно сформулировать как процессы наблюдения, изучения, оценки состояния, нахождения и мобилизации и потребления продукции (работ, услуг). Составляющими обобщенной задачи анализа хозяйственной деятельности фирмы являются задачи по повышения качества на всех стадиях производственного процесса, роста производительности труда на экстенсивной и интенсивной основе, достижения лучших финансовых результатов. Анализ как функция управления осуществляется ежедневно, но может регулярно проводиться в краткосрочные и долгосрочные периоды. Кроме того, анализ может осуществляться специализированными аналитическими службами, собственниками предприятия, органами управления, поставщиками, покупателями, аудиторскими фирмами. Кредитными и финансовыми органами, т. е. различными субъектами хозяйствования.

1.6.2. Оценка эффективности инвестиционной деятельности предприятия

Инвестиции – это долгосрочное вложение капитала с целью получения и наращивания дохода. Различают финансовые (приобретение ценных бумаг, акций, облигаций, вложение денег на приобретение ценных бумаг на депозитные счета в банках под проценты и пр.) и реальные инвестиции (вложение денег в капитальное строительство, расширение и развитие производства), инвестиции реально приносят выгоду инвестору, когда доход на 1 рубль вложений превышает потери от инфляции. Но к реальным относятся лишь те финансовые и прочие вложения капитала, которые направляются на создание и развитие материально – вещественных объектов коммерческого назначения, включая:

· новое строительство;

· расширение и модернизацию действующих объектов;

· нововведения (инновации).

Эффективность инвестиционной деятельности предприятия характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов осуществления инвестиционной деятельности предприятия. Различают следующие показатели эффективности деятельности предприятия:

· показатели коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающие финансовые последствия реализации деятельности предприятия для его непосредственных участников;

· показатели бюджетной эффективности, отражающие финансовые последствия осуществления деятельности предприятия для федерального, регионального или местного бюджета;

· показатели экономической эффективности. Учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией деятельности предприятия, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционной деятельности предприятия и допускающие стоимостное измерение.

Одним из наиболее ответственных и значительных этапов в управлении инвестиционной деятельности предприятия является обоснование ее экономической эффективности, включающее анализ и интегральную оценку всей имеющейся технико – экономической и финансовой информации. Оценка эффективности инвестиций занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения средств в операции с реальными активами. Начальный этап оценки эффективности инвестиций включает, как правило, составление альтернатив и обеспечение их сопоставимости (сравнимости), прежде всего по временным рамкам и уровню риска. Альтернативные инвестиции (допускающие одну из двух или нескольких возможностей) могут быть независимыми, для которых порождаемые денежные потоки не перекрываются, и зависимыми, когда порождаемые ими денежные потоки взаимозависимы. Для количественной оценки эффективности инвестиционной деятельности предприятия разработаны определенные методы, позволяющие объективно решить данную задачу.

Методы оценки эффективности инвестиционной деятельности предприятия – это способы определения целесообразности долгосрочного вложения капитала в различные объекты с целью оценки перспектив их прибыльности и окупаемости. В настоящее время общепризнанным методом оценки инвестиционной деятельности предприятия является метод дисконтирования, т. е. Приведение разновременных доходов и расходов, осуществляемых в рамках инвестиционной деятельности предприятия, к единому (базовому) моменту времени. На его основе рассчитываются следующие четыре критерия:

1. чистая текущая стоимость;

2. рентабельность;

3. срок окупаемости;

4. внутренняя норма рентабельности.

Ни один из рассмотренных критериев сам по себе не является достаточным для принятия решения об осуществлении проекта. Решение об инвестировании средств должно приниматься с учетом всех перечисленных факторов, которые не всегда поддаются формальной оценке..

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

Задача № 1

Исходные данные:

Для ведения бизнеса по договору франчайзенгера создается ООО «Интеллект». Расчет эффективности провести из расчета 5 лет работы фирмы. Условно считается, что создание фирмы и формирование имущества проводится в конце года. А текущая деятельность начинается с начала следующего года.

Уставной капитал общества формируется двумя учредителями. Первый предоставляет необходимые основные фонды и его доля составляет 51%. Второй учредитель вносит свою долю денежными средствами. Недостающая для начала деятельности сумма берется в банке в кредит на 2 года под 16% годовых.

До начала деятельности необходимо произвести следующие расходы (инвестиции в создание предприятия из которых образуется имущество предприятия):

1. Зарегистрировать фирму. Для регистрации данного предприятия учредители пользуются услугами юридической фирмы, которая проводит все необходимые действия по формированию пакета учредительных документов и регистрации предприятия. Стоимость ее услуг составляет 9 тыс. руб.

2. Заключить франчайзинговый договор и выплатить франшизу в сумме 17 тыс. руб.

3. Провести обучение и сертификацию персонала у франчайзера (12 специалистов по 10 тыс. руб. на каждого).

4. Внести предоплату аренды помещения в сумме 510 тыс. руб.

5. Выполнить ремонт помещений –120 тыс. руб.

6. Закупить необходимое имущество.

Таблица 1.1

	Количество, шт.	Цена за 1 шт., тыс. руб.	Стоимость, тыс. руб.
Сервер	2	10	20
Мини АТС с телефонными аппаратами	1	27	27
Персональные ЭВМ	38	25	950
Факс	5	4	20
Принтер	4	5	20
Сканер	1	5	5
Рабочее место	11	5	55
Учебное место	27	2	54
Машина	1	75	75
Оборудование для кухни	1	10	10
Итого:	1236

7. Создать запасы товаров, комплектующих, инструмента и запасных частей. Закупка товаров для перепродажи осуществляется у франчайзера в кредит со сроком оплаты в течении месяца. Первую закупку всех запасов осуществляют в сумме равной плановому нормативу. При расчете нормативов месяц считать за 30 дней, год – 360 дней. Страховой запас всех видов 1 день.

9. Предусмотреть наличие денежных средств на непредвиденные расходы в

сумме 2 тыс. руб.

Предприятие работает по упрощенной системе налогообложения и платит единый налог –15% от превышения доходов над расходами.

Таблица 1.3

Результаты хозяйственной деятельности предприятия:

Таблица 1.4

Расчет стоимости нематериальных активов:

Таблица 1.5

Расчет норматива запаса:

Таблица 1.6

Расчет потребности в оборотных средствах:

Таблица 1.7 Структура баланса предприятия

Актив	Сумма, тыс. руб.	Пассив	Сумма, тыс. руб.
внеоборотные активы нематериальные активы основные средства незавершенное строительство доходные вложения в материальные ценности долгосрочные финансовые вложения прочие внеоборотные активы		капитал и резервы уставный капитал добавочный капитал резервный капитал фонды специального назначения целевые финансирование и поступления нераспределенная прибыль непокрытый убыток
оборотные активы дебиторская задолженность краткосрочные финансовые вложения денежные средства прочие оборотные активы		4. долгосрочные обязательства	1978
5. краткосрочные обязательства	62
Баланс	3227	Баланс	3227

Таблица 1.8

Расчет финансовых результатов, тыс. руб.

ЧП ср. год.= (1431,07 ++ 1898,49 + 1967,**3)/5=1846,41 тыс. руб. в год

ЧД=1846,41*5 – 3227=6005,05 тыс. руб.

ИД=1846,41*5/3227=2,86 руб./год

Ток=3227/1846.41=1,74 года

Задача № 2

Таблица 2.1

Смета текущих расходов на базовый год, тыс. руб.

Элементы затрат	Прямые расходы	РСЭО	Цеховые расходы	Управлен-ческие расходы	Коммерческие расходы	итого
материальные, в т. ч. Материалы Комплектующие Запчасти Топливо Электроэнергия
оплата труда, в т. ч. Основная зарплата Дополнительная Обязательное страхование
3. амортизация	22,00	22,77	44,77
4. прочие. В т. ч. Остальное	0,00	0,00
Итог	4250,36	238,96	429,28	355,72	225,37	5449,69

Прямые расходы=Норма расхода на 1 условное изделие

· материалы * план на текущий год;

· комплектующие *план на текущий год;

· основная зарплата * план на текущий год;

· дополнительная * план на текущий год;

· ЕСН= (основная зарплата + дополнительная)*0,26;

· Обязательное страхование= (основная + дополнительная)*0,01

Цеховые расходы=Затраты на содержание цеха

· Амортизация=балансовая стоимость оборудования цеха*0,12

Таблица 2.2

Калькуляция на условное изделие

Статьи калькуляции	Годовая программа, тыс. руб.	Калькуляция на 1 условное изделие (руб.)
Сырье	428,00	107,00
Комплектующие	3228,00	807,00
Основная зарплата	400,00	100,00
Дополнительная зарплата	68,00	17,00
ЕСН	121,68	30,42
Обязательное страхование	4,68	1,17
Итого прямых	4250,36	1062,59
РСЭО	238,96	59,74
Цеховые расходы	429,28	107,32
Управленческие расходы	355,72	88,93
Коммерческие расходы	225,37	56,34
Итого косвенных	1249,33	312,33
Всего	5449,69	1374,92

Таблица 2.3

Определение цены условной услуги

Прибыль =полная рентабельность продукции *0,27

Оптовая цена= полная себестоимость +прибыль

НДС=18% от оптовой цены

Отпускная цена = оптовая цена +НДС

Таблица 2.4

Определение финансовых результатов, тыс. руб.

Показатель	Базовый год	Плановый год
Количество условных изделий	4000	4280
Выручка – брутто	8125,04	8747,29
НДС	1197,04	1334,33
Объем реализации	6928	7412,96
Себестоимость без управленческих и коммерческих расходов	4918,6	5262,9
Валовая прибыль	2009,4	2150,06
Управленческие расходы	355,72	355,72
Коммерческие расходы	225,37	225,37
Прибыль от реализации	2009,4	2150,06
Прочие расходы, в т. ч.	49,66	51,38
- налог на имущество	8,14	8,14
- транспортный налог	1	1
- услуги банка	40,52	42,24
Балансовая прибыль	1959,74	2098,68
Налог на прибыль	470,34	503,68
Чистая прибыль	1489,4	1595
Рентабельность продукции, %	40,85%	40,85%
Рентабельность расчетная, %	27,39%	27,42%

Выручка – брутто= отпускная цена * количество изделий/1000

Объем реализации= выручка – брутто – НДС

Валовая прибыль= объем реализации –себестоимость

Прибыль от реализации + валовая прибыль

Налог на имущество= балансовая стоимость 1 приемного пункта * количество пунктов + балансовая стоимость оборудования цеха

Услуги банка= выручка – брутто * инкассация + расчетно –кассовое обслуживание

Балансовая прибыль= прибыль от реализации – прочие расходы

Налог на прибыль= 24% от балансовой прибыли

Чистая прибыль= балансовая прибыль – налог на прибыль

Рентабельность продукции, %= (прибыль от реализации/себестоимость) *100

Рентабельность расчетная, %= (чистая прибыль/(налог на прибыль + прочие расходы + себестоимость))/100.

Заключение

Финансовые ресурсы предприятия – это денежные ресурсы, находящиеся в его распоряжении. Они могут быть собственными и заемными. Собственные финансовые ресурсы формируются за счет уставного капитала, учредительских взносов, амортизационных отчислений, прибыли, путем выпуска дополнительных акций предприятия и др. Они используются на производственное и научно – техническое развитие, формируют активы предприятия. Заемные средства – это финансовые ресурсы сторонних организаций и физических лиц (кредиты, займы, финансовая помощь других предприятий, средства, привлекаемые в результате выпуска облигаций, благотворительные взносы и т. д.).

Соотношение собственных и заемных средств, в структуре капитала предприятия может быть разным в зависимости от политики руководства предприятия, отраслевых особенностей, целей привлечения средств.

Прибыль предприятия характеризует эффективность его деятельности. Она является основным источником финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающим его функционирование и развитие. Прибыль характеризуется системой показателей: балансовая прибыль, налогооблагаемая и не облагаемая прибыль, чистая прибыль, прибыль, полученная от реализации продукции, работ, услуг, доходы по внереализованным операциям, прибыль от реализации имущества.

Предприятие планирует свои доходы и расходы на краткосрочный и долгосрочный периоды. От этого зависит его финансовая устойчивость, ритмичность всей хозяйственной деятельности, своевременность платежей в различные государственные фонды, налоговые органы, местные бюджеты, а также расчеты с поставщиками.

Основной формой финансового планирования является баланс доходов и расходов, состоящий из разделов: доходы и поступления средств. Расходы и отчисления средств, кредитные взаимоотношения, взаимоотношения с бюджетом. Финансовый план отражает результаты хозяйственно – финансовой деятельности предприятия, его взаимоотношения с бюджетом, банками и другими организациями.

Предприятия для осуществления своей деятельности пользуются услугами банков, страховых компаний, фондовых и товарных бирж, инвестиционных фондов и других организаций. Формы и виды взаимоотношений определяются характером проводимых операций.

Банк осуществляет безналичный платежный оборот, открывает расчетный и текущий счета предприятия, осуществляет кассовые операции и кредитование, проводит валютные операции, оказывает лизинговые, факторинговые и трастовые услуги.

Для снижения степени риска предприятие может пользоваться услугами страховых организаций. Страхованию подлежат здания, сооружения, машины и оборудование, транспортные средства, объекты незавершенного производства, готовая продукция, товары, сырье, материалы и другое имущество, работники предприятия, кредиты.

ЛИТЕРАТУРА

1. Гаврильчак И.Н., Левитина И.Ю. Экономика предприятия. Практикум. – СПб: СПбГАСЭ, 2003

2. Левитина И.Ю. Экономика предприятия. Методические указания по выполнению курсовой работы для студентов специальности 080502,65 (060800) «Экономика и управление на предприятии в сфере сервиса» - СПб.: СПбГУСЭ,2007

3. Горфинкель В.Я., Купряков Е.М. и др. Экономика предприятия. Учебник для ВУЗов. – М.:ЮНИТИ,1996

4. Сафронов Н.А. Экономика предприятия. Учебник –М.:Юристь,2002

5. Горфинкеля В.Я., Швандра В.А. Экономика предприятия. Учебник – М.:ЮНИТИ,2006

6. Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия. Учебник –М.:ЮНИТИ,2006

7. Волков О.И., Девяткин О.В. Экономика предприятия (фирмы): Учебник 33-е издание –М.:ИНФРА – М,2005

8. Большаков С.В. Финансы предприятий: теория и практика. Учебник – М.: Книжный мир,2005

9. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятий):учебник – М.: ТК Велби, издательство Проспект,2006

10. Поляк Г.Б. Финансы: учебник для студентов ВУЗов – 3-е издание – М.: ЮНИТИ – ДАНА,2007

11. Остапенко В.В. Финансы предприятия. Учебное пособие – 3-е издание – М.:ИНФРА,2005

12. Ковалев А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. Учебник – М.:Перспектива,003

13. Колчина Н.В. Финансы предприятия. Учебник – М.:ИНФРА,2004

14. Зайцев Н.Л. «Экономика, организация и управление предприятием»: учебное пособие – М.:ДАНА,200006

15. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. финансы предприятий менеджмент и анализ: учебное пособие – М.: ИНФРА-М,2006

16. Володин А.А., Самсонов Н.Ф., Буомистрова П.А. управление финансами (финансы предприятий). Учебник – М.,2004

17. Щербяка А.В. Финансы организаций. Учебник – Ростов –на – Дону,2005

18. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий) – учебное пособие – М.,2006

19. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: учебник – 6-е издание –М.,2006

20. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятия. – М.:ИНФРА-М,1998

21. Шим Д.К.. Сигел Д.Г. Методы управления стоимостью и анализ затрат. –М.:Филинъ,1996

22. Мелкумов Я.С. экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. – М.: ИКЦ «ДИС»,1997.

ПРИЛОЖЕНИЕ К ЗАДАЧЕ №2

Количество приёмных пунктов (шт.)	1
Балансовая стоимость оборудования цеха (тыс. руб.)	(200*1)=200
Балансовая стоимость оборудования 1 приёмного пункта (тыс. руб.)	(200+7)=207
Норма амортизации для всех видов основных фондов, %	(10+1)=11%
План на текущий год (тыс. условных изделий)	((1+7)/2)=4
Нормы расхода на 1 условное изделие:
материалы (руб. \ шт.)	(100*1+7)=107
комплектующие (руб. \ шт.)	(800+7)=807
заработная плата основная (руб. \ шт.)	(100*1)=100
заработная плата дополнительная, %	(10+7)=17
Затраты на содержание 1 приёмного пункта:
аренда помещёния (тыс. руб. \мес.)	(5+1)=6
заработная плата приемщицы (руб. \мес.)	(2+1)=3
	(2+7/10)=2,7
освещение (руб. \мес.)	(200+7)=207
расходы на ремонт (тыс. руб. \год)	(20+1+7)=28
Затраты на содержание оборудования:
заработная плата ремонтника (руб. \мес.)	(3+1)=4
запасные части (руб. \ год)	(100+7)=107
вспомогательные материалы (руб. \ год)	(70+1)=71
Затраты на содержание цеха:
арендная плата (тыс. руб. \мес.)	(10+7)=17
коммунальные платежи (руб. \мес.)	(2+1/10)=2,1
электроэнергия (руб. \мес.)	(800+7*10)=870
заработная плата мастера (руб. \мес.)	(4+7)=11
Затраты на управление:
заработная плата директора (руб. \мес.)	(5+1)=6
заработная плата бухгалтера (руб. \мес.)	(4+1)=5
заработная плата уборщицы (руб. \мес.)	(1+1)=2
услуги связи (руб. \мес.)	(1+(1+7)/10)=1,8
командировочные расходы (тыс. руб. \ год)	(2+1)=3
содержание автомобиля (руб. \мес.)	(30+7)=37
бензин (руб. \мес.)	(1+7)=8
Затраты на реализацию:
реклама (тыс. руб. \ год)	(1+7+5)=13
Участие в выставках (тыс. руб. \ год)	(1+7+1)=9
Услуги банка:
расчётно-кассовое обслуживание (тыс. руб. \ год)	((2+7)*2)=18
Инкассация (% от выручки)	0,3
Налоги:
НДС	18%
ЕСН	26%
обязательное страхование	1%
налог на прибыль	24%
налог на имущество	2%
транспортный налог (тыс. руб.)	1
плановая рентабельность продукции, %	((25+1)/100)=0,26
плановый прирост выпуска продукции, %	((1+7-1)/100)=0,07

Выбор редакции

Расшифровываем натальную карту дома

Знак Зодиака составляет всего 50% Вашей личности. Остальные 50% нельзя узнать, читая общие гороскопы. Нужно составить индивидуальный...

От чего помогает тутовник

Описание растения шелковица белая. Состав и калорийность ягод, полезные свойства и предполагаемый вред. Рецепты вкусных блюд и применение...

Фотоотчет «День рождения Самуила Яковлевича Маршака в группе

Как и большинство его коллег, советских детских писателей и поэтов, Самуил Маршак не сразу начал писать для детей. Он родился в 1887...

Дыхание при высоком давлении Правильное дыхание при высоком давлении

Дыхательная гимнастика по методу Стрельниковой помогает справляться с приступами высокого давления. Правильное выполнение упражнений -...

Брянский государственный университет им

О ВУЗе Брянский государственный университет имени академика И.Г. Петровского - самый крупный вуз региона, в котором обучается более 14...

Задания для проверки орфографической и пунктуационной грамотности

Вопрос №1. 1). Вставьте пропущенные буквы, объясните написание слов. Прил…жжение, выр…сти, к…снуться, м…кать, разг…раться, ск…кать,...

Макроэкономический календарь

Экономический календарь Форекс – это настольная книга каждого трейдера независимо от опыта торговли и уровня профессионализма, и особенно...

Интересные приметы про пауков

Представители класса паукообразных – существа, живущие рядом с человеком на протяжении многих веков. Но этого времени оказалось...

К чему снятся свадебные туфли К чему снятся свадебные туфли на каблуке

Белые туфли у девушек и женщин практически всегда ассоциируются со свадебным нарядом, хотя белый цвет туфель уже давно не обязателен. А...

Новое